Mizuho hạ mục tiêu giá cổ phiếu Kinetik Holdings do áp lực sản lượng

Investing.com - Mizuho đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của Kinetik Holdings Inc (NYSE:KNTK) xuống còn 57,00 USD từ 61,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội (Outperform) đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 41,57 USD, cổ phiếu này vẫn thấp hơn nhiều so với phạm vi mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích từ 43-67 USD, theo dữ liệu của InvestingPro.

Cổ phiếu của công ty năng lượng trung nguồn này đã giảm đáng kể, giao dịch ở mức thấp khoảng 40 USD so với mức giữa 60 USD cách đây sáu tháng, sau các thông báo của OPEC+. Mặc dù gặp những thách thức này, Kinetik vẫn duy trì hướng dẫn EBITDA cho năm tài chính 2025, mặc dù công ty dự kiến kết quả sẽ nghiêng về phía thấp hơn trong dự báo. Cổ phiếu mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể 7,51%, mặc dù giao dịch ở mức P/E tương đối cao là 43,9 lần.

Mizuho đã hạ ước tính EBITDA quý hai cho Kinetik xuống khoảng 16 triệu USD còn 236 triệu USD, viện dẫn một số áp lực hoạt động. Những áp lực này bao gồm sản lượng thấp hơn theo trình tự do việc đóng cửa sản xuất tại Alpine High để đối phó với giá Waha âm, bảo trì kéo dài ở khu vực Bắc Delaware, và chi phí hoạt động tăng cao. Để tham khảo, EBITDA 12 tháng gần nhất của công ty đạt 523,32 triệu USD.

Công ty đã vạch ra triển vọng trung hạn dự kiến tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của EBITDA là 10% đến năm 2030. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi các dự án hiện tại bao gồm KL1 và ECCC, cùng với các hợp đồng Permian Republic đưa vào hệ thống và các hợp đồng vận chuyển và phân đoạn cũ hết hạn.

Kinetik đã bắt đầu công việc tiền FID (Quyết định đầu tư cuối cùng) cho dự án KL2, với công ty lưu ý rằng khu vực Bắc Delaware có thể sẽ cần thêm công suất xử lý vào cuối năm 2026. Mizuho dự đoán quyết định đầu tư cuối cùng KL2 có thể diễn ra trong tương lai gần, có khả năng trước cuối năm 2025. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các dự báo tăng trưởng chi tiết và 8 ProTips bổ sung để đánh giá tốt hơn tiềm năng đầu tư của Kinetik thông qua Báo cáo nghiên cứu Pro toàn diện của chúng tôi.

Trong các tin tức gần đây khác, Kinetik Holdings Inc. đã công bố việc thiết lập một khoản tín dụng quay vòng đáng kể trị giá 1,6 tỷ USD, như đã tiết lộ trong hồ sơ SEC gần đây. Khoản tín dụng này, bao gồm các giới hạn phụ khác nhau, sẽ đáo hạn vào năm 2030 và thay thế các thỏa thuận tín dụng trước đó đã chấm dứt vào đầu năm nay. Ngoài ra, Kinetik Holdings LP đã bảo đảm một thỏa thuận tín dụng khoản vay có kỳ hạn trị giá 1,15 tỷ USD, đáo hạn vào năm 2028, với Toronto Dominion (Texas) LLC. Cả hai thỏa thuận tài chính đều được Kinetik Holdings Inc. bảo lãnh và bao gồm các điều khoản và hạn chế thông thường.

Trong các diễn biến khác, các nhà phân tích của Citi đã nâng xếp hạng cổ phiếu Kinetik Holdings từ Trung lập lên Mua, mặc dù họ điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 55 USD từ 58 USD. Các nhà phân tích dự đoán tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của EBITDA là 10% đến năm 2029, dẫn ra một số yếu tố tăng trưởng. Mặc dù xếp hạng cổ phiếu được nâng cấp, RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá của Kinetik xuống còn 55 USD từ 57 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Việc điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi áp lực hàng hóa và sự không chắc chắn trong giá dầu thô.

Hơn nữa, bà Anne Psencik, giám đốc chiến lược của Kinetik Holdings, đã nghỉ hưu và ký kết thỏa thuận tư vấn với công ty. Bà Psencik sẽ cung cấp dịch vụ tư vấn cho đến năm 2028, nhận thù lao hàng năm và các khoản thanh toán tùy ý tiềm năng. Thỏa thuận cho phép bà tiếp tục hưởng các phần thưởng cổ phiếu chưa thanh toán trong thời gian tư vấn. Trong khi đó, các nhà phân tích của Citi đã nhấn mạnh những thách thức thị trường ngắn hạn liên quan đến việc mua lại Durango của Kinetik nhưng bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.