Leerink nâng mục tiêu giá cổ phiếu CVS Health lên 55 USD

Vào thứ Hai, Leerink Partners duy trì xếp hạng Market Performance đối với cổ phiếu CVS Health (NYSE: CVS) trong khi tăng mục tiêu giá từ 51,00 đô la lên 55,00 đô la. Sự điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng của công ty về sự phục hồi thu nhập bất chấp những thách thức đang diễn ra trong lĩnh vực Phúc lợi Chăm sóc Sức khỏe (HCB). Công ty, hiện đang giao dịch ở mức 54,55 đô la, đã cho thấy động lực mạnh mẽ với lợi nhuận 23% từ đầu năm đến nay và dường như bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro .

Nhà phân tích của Leerink Partners đã trích dẫn một thiết lập nhất quán cho CVS Health trong quý IV năm 2024, tương tự như các quý trước. Với Điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" từ InvestingPro, công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc bất chấp những bất ổn trong ngắn hạn, đặc biệt là trong phân khúc HCB, được đánh dấu bằng việc giảm hướng dẫn trong nửa đầu năm 2024 và sự rút lui sau đó trước thu nhập quý III. Các mối quan tâm cụ thể đối với CVS Health bao gồm kết quả từ Thời gian Ghi danh Hàng năm (AEP) và tỷ lệ thành viên rời đi, cùng với các mối quan tâm rộng lớn hơn của thị trường như sử dụng, việc thực hiện Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) và tỷ lệ Medicaid.

Bất chấp những thách thức này, Leerink Partners tin rằng các sáng kiến chiến lược mà CVS Health đang thực hiện có thể góp phần phục hồi lợi nhuận trong nhiều năm. Những sáng kiến này bao gồm cải thiện xếp hạng chất lượng (Sao), điều chỉnh chiến lược giá thầu và thoát khỏi thị trường. Tuy nhiên, thời gian và mức độ tác động đến lợi nhuận cho năm tài chính 2025 vẫn chưa chắc chắn.

Về phân khúc Dịch vụ Y tế (HSS) và Dược phẩm & Sức khỏe Người tiêu dùng (PCW), động lực dường như phù hợp với các quý trước. HSS đang trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng của chuyên khoa và việc áp dụng Cordavis, trong khi PCW đang chứng kiến sự tăng trưởng về khối lượng kê đơn phụ trợ so với điểm yếu của giao diện người dùng. Leerink Partners cũng đề cập đến việc loại bỏ phần nhô ra không cơ bản ở phía nhà thuốc với việc triển khai CostVantage và bổ sung phần nhô ra theo quy định cho Quản lý Lợi ích Nhà thuốc (PBM) của Caremark, dự kiến sẽ không dẫn đến những thay đổi đáng kể trong ngắn hạn.

Mục tiêu giá mới là 55 đô la dựa trên EPS dự kiến thấp hơn cho năm dương lịch 2025 do xu hướng chi phí nhưng bội số P/E trong mười hai tháng tới (NTM) cao hơn, xấp xỉ 9,5 lần so với 8,5 lần trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh sự gần gũi hơn với sự cải thiện dự kiến về khả năng thu nhập của HCB. Với tỷ lệ P/E hiện tại là 13,8x và tỷ suất cổ tức mạnh mẽ là 4,88%, được hỗ trợ bởi 55 năm liên tiếp trả cổ tức, CVS đưa ra một đề xuất giá trị thú vị. Leerink Partners nhắc lại xếp hạng Market Performance của họ trong khi thừa nhận tiềm năng tăng trưởng trở lại, nhưng không tuyên bố một bước ngoặt dứt khoát vào thời điểm này. Để hiểu rõ hơn về định giá và chỉ số tài chính của CVS Health, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, CVS Health đã chứng kiến nhiều sự phát triển. Evercore ISI đã nâng mục tiêu cổ phiếu của mình cho CVS Health lên 65 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, dự đoán động lực hiệu suất trong tương lai, đặc biệt liên quan đến Thông báo Tỷ lệ Lợi thế Medicare năm 2026. Nhà phân tích Elizabeth Anderson của Evercore ISI lưu ý triển vọng năm hiện tại của CVS Health vẫn ổn định và dự đoán năm 2026 sẽ đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong hoạt động của công ty.

Phân khúc Phúc lợi Chăm sóc Sức khỏe (HCB) của CVS Health dự kiến sẽ ổn định hoặc cải thiện nhẹ vào năm 2025, với thu nhập hoạt động xấp xỉ 300 triệu đô la. Hơn nữa, Piper Sandler đã khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng cho CVS Health, nêu bật tiềm năng mở rộng biên độ Medicare Advantage vào năm 2025 và dự đoán sự cải thiện đáng kể về tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) so với cùng kỳ năm ngoái.

Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) đã công bố một báo cáo chỉ ra rằng các nhà quản lý phúc lợi dược phẩm (PBM) lớn, bao gồm Caremark Rx của CVS Health, đã tăng giá đáng kể đối với các loại thuốc gốc đặc biệt, mang lại doanh thu hơn 7,3 tỷ đô la từ năm 2017 đến năm 2022. Ngoài ra, CVS Health, cùng với Humana và UnitedHealth Group, có thể được hưởng lợi từ một đề xuất của chính phủ có thể dẫn đến tăng các khoản thanh toán cho các chương trình Medicare Advantage vào năm 2026, có khả năng dẫn đến khoản thanh toán bổ sung 21 tỷ đô la vào năm 2026 so với các khoản thanh toán dự kiến vào năm 2025. Đây là những phát triển gần đây trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.