KeyBanc duy trì xếp hạng cổ phiếu Spotify, cho rằng thị trường đánh giá thấp tăng trưởng

Investing.com - KeyBanc đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 830,00 USD đối với Spotify (NYSE:SPOT), hiện đang giao dịch ở mức 691 USD, đồng thời cho rằng các ước tính đồng thuận đang đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng và biên lợi nhuận trung hạn của công ty. Theo InvestingPro, cổ phiếu này đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 83,7% trong năm qua, với điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI".

Công ty đầu tư này kỳ vọng báo cáo thu nhập quý 3 của Spotify, dự kiến công bố vào ngày 4 tháng 11, sẽ chứng minh rằng các đòn bẩy sản phẩm đang thúc đẩy sự tương tác, biên lợi nhuận gộp đang cải thiện từ mức hiện tại 31,7% trong quý 4, và các hành động tạo doanh thu sẽ được đưa vào mô hình kinh doanh trong quý 4 năm 2025 và quý 1 năm 2026.

KeyBanc dự báo điều này sẽ giúp Spotify đạt mức tăng trưởng doanh thu cao ở mức hai chữ số trong năm 2026 và 2027, với mức giá mục tiêu tương đương 5,8 lần EV/S ước tính năm 2027 và 32,8 lần EV/FCF ước tính.

Công ty này đã thực hiện một số điều chỉnh nhỏ đối với dự báo của mình, với doanh thu ước tính năm 2025 giảm 0,2% trong khi lợi nhuận hoạt động tăng 1%, và dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động năm 2026-2027 giảm chưa đến 1% mỗi năm do phân kỳ ARPU.

Mặc dù có những điều chỉnh này, dự báo lợi nhuận hoạt động của KeyBanc cho năm 2026 và 2027 lần lượt là 3,14 tỷ euro và 4,25 tỷ euro, vẫn cao hơn 7% và 9% so với đồng thuận thị trường.

Trong các tin tức gần đây khác, OpenAI đã giới thiệu tính năng mới có tên "talking to apps" (nói chuyện với ứng dụng) trong sự kiện thường niên dành cho nhà phát triển tại San Francisco. Tính năng này cho phép người dùng ChatGPT tương tác trực tiếp với các dịch vụ bên thứ ba như Spotify và Zillow ngay trong ứng dụng. Ông Sam Altman, CEO của OpenAI, đã nhấn mạnh tiềm năng của tính năng này trong việc giúp các nhà phát triển mở rộng quy mô sản phẩm nhanh chóng. Trong khi đó, Spotify đã trải qua những thay đổi lãnh đạo, với việc nhà sáng lập Daniel Ek chuyển sang vị trí Chủ tịch Điều hành và bổ nhiệm ông Gaustav Söderström và ông Alex Norström làm đồng CEO. Sự thay đổi lãnh đạo này đã thúc đẩy CFRA nâng xếp hạng cổ phiếu Spotify từ Giữ lên Mua, với lý do là "cơ hội mua được cải thiện". Jefferies cũng đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Spotify, duy trì mức giá mục tiêu 800,00 USD, xem quyết định về lãnh đạo là một động thái tích cực trong dài hạn. Wolfe Research tiếp tục ủng hộ Spotify với xếp hạng Vượt Trội, kỳ vọng sự gián đoạn tối thiểu từ quá trình chuyển đổi lãnh đạo. Những diễn biến này làm nổi bật các động thái chiến lược quan trọng trong Spotify và những tiến bộ trong tích hợp công nghệ của OpenAI.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.