Keefe Bruyette cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Lennar xuống còn 128 USD

Hôm thứ Ba, nhà phân tích Jade Rahmani của Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar Corporation (NYSE: LEN), giảm xuống còn 128 đô la từ 141 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu. Đánh giá của Rahmani theo sau khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sau quý đầu tiên giảm 15%. Bản sửa đổi của nhà phân tích dựa trên phạm vi tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến thấp hơn là 18,0-18,5%, giảm so với ước tính trước đó là 20,0-20,3%.

Thị trường nhà ở hiện đang phải đối mặt với những thách thức, bao gồm các vấn đề về khả năng chi trả, niềm tin của người tiêu dùng suy yếu và sự gia tăng nguồn cung ở một số khu vực nhất định. Những yếu tố này đã dẫn đến việc tăng ưu đãi lên 13%, cao hơn đáng kể so với mức 5-6% điển hình. Rahmani lưu ý rằng bất chấp định giá, xếp hạng Market Performance vẫn giữ nguyên, thừa nhận những trở ngại trong môi trường nhà ở hiện tại. Phân tích của InvestingPro cho thấy Lennar duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" và thanh khoản mạnh mẽ, bằng chứng là tỷ lệ hiện tại là 6,97.

Vị thế của Lennar đối với sự phục hồi tiềm năng của thị trường được công nhận do quy mô lớn, chiến lược nhẹ đất và đòn bẩy tài chính tối thiểu. Tuy nhiên, điều kiện thị trường hiện tại cho thấy sự không chắc chắn dai dẳng liên quan đến nhu cầu dài hạn về nhà ở và tỷ suất lợi nhuận. Mục tiêu giá sửa đổi của nhà phân tích thể hiện bội số giá trị sổ sách hữu hình ước tính trong giai đoạn 2025-2026 từ 1,56 lần đến 1,65 lần.

Bình luận của Rahmani nhấn mạnh kỳ vọng rằng Lennar sẽ chuẩn bị tốt cho sự phục hồi khi điều kiện thị trường được cải thiện. Mặc dù vậy, triển vọng trước mắt vẫn thận trọng do áp lực thị trường nói trên. Mục tiêu giá cập nhật phản ánh những lo ngại này đồng thời xem xét các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Lennar.

Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Lennar đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,14 đô la, vượt qua dự báo là 1,75 đô la. Công ty cũng vượt quá kỳ vọng về doanh thu, đạt 7,6 tỷ đô la so với 7,42 tỷ đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tích cực này, các nhà phân tích đã thực hiện một số điều chỉnh đối với triển vọng của họ đối với Lennar. BTIG duy trì xếp hạng Trung lập nhưng hạ ước tính EPS cho các năm tài chính 2025 và 2026, với lý do lo ngại về tỷ suất lợi nhuận gộp và giá cả. RBC Capital Markets cũng giảm mục tiêu giá cho Lennar xuống còn 122 đô la, phản ánh lập trường thận trọng đối với nhu cầu và tỷ suất lợi nhuận trong tương lai của công ty.

Citi đã làm theo bằng cách cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 127 USD, đồng thời nhấn mạnh những thách thức như tăng lãi suất và mức tồn kho ở các thị trường trọng điểm như Florida và Texas. Evercore ISI đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Lennar từ Outperform xuống In Line, giảm mục tiêu giá xuống còn 131 đô la do lo ngại về tỷ suất lợi nhuận gộp và giá bán trung bình. Bất chấp những sửa đổi này, ban lãnh đạo của Lennar vẫn tập trung vào việc duy trì quy trình sản xuất hiệu quả và khối lượng lớn, bằng chứng là tập trung chiến lược của họ vào các chiến lược về khối lượng và đất nhẹ tài sản. Công ty tiếp tục điều hướng các thách thức thị trường bằng cách điều chỉnh giá và sử dụng các ưu đãi để hỗ trợ dòng đơn đặt hàng, mặc dù cách tiếp cận này có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.