JPMorgan tăng mục tiêu Matador ResouJPMorganck về hiệu suất

Vào thứ Tư, nhà phân tích JPMorgan đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu cho cổ phiếu Matador Resources Company (NYSE:MTDR) lên 75,00 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 72,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu.

Nhà phân tích dự đoán hiệu suất hoạt động tích cực từ công ty, mặc dù với dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS) và ước tính thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) thấp hơn kỳ vọng của đường phố sau khi điều chỉnh điều kiện thị trường.

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý III, Matador Resources đã đưa ra hướng dẫn sơ bộ cho cả năm 2025, dự báo sản lượng sẽ vượt quá 200 nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày (MBoe/d). Bản công bố thu nhập quý IV của công ty dự kiến sẽ bao gồm hướng dẫn chính thức cho năm 2025.

Matador Resources chỉ ra rằng chi phí vốn khoan và hoàn thiện (D&C) sẽ tăng so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2025, vì công ty có kế hoạch vận hành chín giàn khoan trong suốt cả năm, so với chỉ một phần của năm cho giàn khoan thứ chín vào năm 2024.

Tuy nhiên, sự gia tăng này dự kiến sẽ được bù đắp bằng việc giảm chi tiêu trung nguồn, với chi tiêu dự kiến nằm trong khoảng từ mức năm tài chính 2024 (khoảng 225 triệu đô la) và chi phí vốn bảo trì (50-75 triệu đô la) trong năm tài chính 2025.

Sau khi hoàn thành giao dịch JPMorganrop xuống San Mateo vào tháng 12, Five Point sẽ tài trợ 49% chi phí còn lại cho nhà máy Marlan. JPMorgan ước tính rằng Matador Resources sẽ đạt được khối lượng sản xuất 122,5 MBoe/ngày trong năm tài chính 2025 với chi phí vốn là 1,51 tỷ USD, bao gồm 1,36 tỷ USD chi phí đầu tư D&C và 153 triệu USD chi phí đầu tư trung nguồn. Những con số này phù hợp chặt chẽ với ước tính của đường phố là 123,0 MBoe / ngày và 1,52 tỷ đô la vốn expJPMorgans.

Nhà phân tích dự báo rằng Matador Resources sẽ tạo ra dòng tiền tự do là 1,029 tỷ đô la vào năm 2025, phản ánh lợi suất dòng tiền tự do 13%. Trong quý IV, ước tính CFPS của JPMorgan là 4,75 đô la thấp hơn một chút so với ước tính của đường phố là 4,77 đô la, trong khi ước tính EBITDA đã điều chỉnh là 624 triệu đô la cũng thấp hơn kỳ vọng của đường phố là 647 triệu đô la.

Sản lượng dầu trong quý được dự báo ở mức 119,9 MBoe / ngày, cao hơn một chút so với ước tính của JPMorgan.6 MBoe / ngày và vượt quá phạm vi hướng dẫn của chính Matador Resources.

Mặc dù có một số báo cáo về sự chậm trễ trong các kết nối cơ sở của bên thứ ba trong quý IV, năng suất giếng ở lưu vực Delaware đã cho thấy sự cải thiện hàng năm. JPMorgan ước tính chi phí vốn quý IV cho Matador Resources là 309 triệu đô la, phù hợp với ước tính của đường phố là 312 triệu đô la. Hoạt động kinh doanh tiếp thị của công ty dự kiến sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ sự suy yếu ở khu vực Waha, mặc dù tỷ suất lợi nhuận JPMorgan giảm xuống còn 10 triệu USD từ 20 triệu USD trong quý III.

Matador Resources ước tính sẽ tạo ra 284 triệu đô la dòng tiền tự do trong quý IV. Sau khi cập nhật mô hình Tăng Tỷ Trọng với giá dải gần đây, JPMorgan nhắc lại xếp hạng Overweight của họ và tăng mục tiêu giá vào tháng 12 năm 2025 cho Matador Resources.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.