JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu Challenger lên Tăng Tỷ Trọng, cắt giảm mục tiêu

Vào thứ Tư, nhà phân tích Siddharth Parameswaran của JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Tăng Tỷ Trọnger Ltd. (CGF:AU) (OTC: CFIGY) từ Trung lập lên Quá tải, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 6,30 AUD từ 6,80 AUD. Việc nâng cấp này theo sau báo cáo nửa đầu năm 2025 của JPMorganenger, trong đó tiết lộ Lợi nhuận sau thuế chuẩn hóa (NPAT) là 225,2 triệu đô la, thấp hơn so với ước tính của JPMorgan và sự đồng thuận. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 2,69 (được đánh giá là TỐT), với điểm số đặc biệt mạnh mẽ về giá trị tương đối (3,76) và dòng tiền (3,0). Sự thiếu hụt này là do tỷ suất lợi nhuận chi phí vốn chủ sở hữu (COE) giảm 9 điểm cơ bản và tăng trưởng sổ sách giảm nhẹ.

Bất chấp những thách thức này, Challenger đã chứng minh khả năng quản lý chi phí hiệu quả, duy trì tỷ lệ chi phí trên thu nhập ở mức 32%, ở mức thấp hơn trong phạm vi hướng dẫn của công ty. Parameswaran lưu ý rằng Challenger có chỗ cho các biện pháp kiểm soát chi phí hơn nữa. Quản lý tài chính mạnh mẽ của công ty được phản ánh trong hồ sơ theo dõi 20 năm về việc thanh toán cổ tức nhất quán, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 4,11% và tăng trưởng cổ tức ấn tượng là 17,02% trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, tổn thất kinh nghiệm tiếp tục là một vấn đề quan trọng, đánh dấu xu hướng hoạt động kém hiệu quả nhất quán trong Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) bình thường hóa kể từ năm 2006.

Tỷ lệ an toàn vốn Prudential (PCA) đứng ở mức 1,61 lần, nằm trong phạm vi mục tiêu 1,3-1,7 lần nhưng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tổn thất kinh nghiệm và hồ sơ rủi ro gia tăng của sổ sách. Lần đầu tiên sau nhiều năm, Challenger đã vượt qua mục tiêu Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE) sau thuế bình thường hóa là 11,2%, đạt 11,6%, với mảng Nhân thọ thu nhập 13%.

Hướng dẫn của Challenger cho cả năm tài chính 2025 vẫn không thay đổi, với NPAT bình thường hóa dự kiến từ 440 triệu đến 480 triệu đô la, tập trung vào khoảng 460 triệu đô la. Với tỷ lệ P/E là 29,39 và EV/EBITDA là 6,33, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể có giá trị cơ hội JPMorgan với giao dịch hiện tại gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Bất chấp kết quả trái chiều trong nửa đầu năm, hướng dẫn không thay đổi và kiểm soát mạnh mẽ chi phí dường như đã góp phần vào quyết định nâng xếp hạng cổ phiếu của JPMorgan.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.