JPMorgan nâng mục tiêu giá cổ phiếu Reddit lên 145 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Reddit (NYSE:RDDT) từ 110,00 USD lên 145,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với công ty này. Hiện đang giao dịch ở mức 118,79 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá hơi cao, mặc dù thể hiện điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Reddit có kết quả hoạt động tốt trong quý đầu tiên và đưa ra hướng dẫn tích cực cho quý thứ hai, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trên nhiều khía cạnh của doanh nghiệp.

Công ty đã báo cáo sự tăng trưởng đáng kể cả về doanh thu và mức độ tương tác của người dùng, với sự gia tăng đáng chú ý về số lượng người dùng hoạt động hàng ngày trên toàn cầu, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong dịch máy. Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Reddit cũng thể hiện khả năng phục hồi trước áp lực kinh tế vĩ mô, với dự báo tăng trưởng quý hai dao động từ 46% đến 53%. Điều này phản ánh đà tăng trưởng bền vững trên các lĩnh vực, khu vực địa lý và kênh khác nhau.

Tăng trưởng doanh thu quảng cáo của Reddit đã tăng tốc lên 61% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên, góp phần vào việc tăng lợi nhuận đáng kể. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 90,49% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Tăng trưởng doanh thu của nền tảng này vượt qua chi phí không theo GAAP khoảng 3,2 lần trong cùng kỳ. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập hơn 10 thông tin quan trọng về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của Reddit. Mặc dù vậy, công ty dự đoán sẽ có biến động lưu lượng truy cập trong ngắn hạn, chủ yếu ảnh hưởng đến người dùng Mỹ chưa đăng nhập, do những thay đổi trong hệ sinh thái tìm kiếm của Google. Trong tháng 4, tăng trưởng người dùng hoạt động hàng ngày đã chậm lại ở mức tỷ lệ phần trăm cao ở mức hai chữ số.

Nhà phân tích từ JPMorgan đã nhấn mạnh việc Reddit tiếp tục thực hiện và khả năng chiếm được thị phần lớn hơn trong ngân sách của các nhà quảng cáo. Nền tảng này được kỳ vọng sẽ tiến triển trong chiến lược đa dạng hóa toàn phễu, thúc đẩy cả tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và cải thiện khả năng sinh lời. Tuy nhiên, các rủi ro dài hạn liên quan đến việc thiếu khả năng nhìn thấy trước tác động của những thay đổi trong hệ sinh thái tìm kiếm của Google cũng đã được lưu ý.

Các ước tính cập nhật của JPMorgan phản ánh triển vọng lạc quan hơn sau khi có sự điều chỉnh vào đầu tháng 4 do lo ngại về suy thoái. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 21,49 tỷ USD, công ty hiện dự báo tăng trưởng doanh thu trung bình 12% cho năm 2025 và 2026, với EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do (FCF) dự kiến sẽ tăng lần lượt 33% và 34%. Những dự báo này hỗ trợ định giá cao của Reddit, với mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là 145 USD dựa trên khoảng 35 lần EBITDA điều chỉnh ước tính năm 2026 là 807 triệu USD. Để biết các số liệu định giá chi tiết và phân tích toàn diện, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro về Reddit, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Reddit đã báo cáo kết quả thu nhập quý đầu tiên năm 2025 ấn tượng, với doanh thu đạt 392 triệu USD, tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,13 USD, vượt xa mức dự báo 0,01 USD. Kết quả tài chính mạnh mẽ này được cho là nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu quảng cáo và sự gia tăng đáng kể số lượng người dùng hoạt động hàng ngày. Các nhà phân tích của Citi đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá cho Reddit lên 158 USD, duy trì xếp hạng Mua do sự tăng tốc trong tăng trưởng doanh thu quảng cáo và sự gia tăng mức độ tương tác của người dùng trên nền tảng này. Tương tự, Goldman Sachs đã điều chỉnh mục tiêu giá lên 140 USD, nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh thu vững chắc của Reddit và những phát triển chiến lược trong AI và hiệu suất quảng cáo.

Bernstein SocGen Group cũng đã nâng xếp hạng cổ phiếu Reddit từ Kém hiệu quả lên Phù hợp với thị trường, tăng mục tiêu giá lên 130 USD, ghi nhận ban quản lý vững chắc của Reddit và khả năng vượt qua các thách thức thị trường. Thành công trong quý đầu tiên của công ty còn được hỗ trợ bởi đòn bẩy hoạt động 70% và biên EBITDA 29%, cho thấy quản lý chi phí hiệu quả và khả năng sinh lời mạnh mẽ. Ban lãnh đạo Reddit lạc quan về tăng trưởng trong tương lai, dự báo doanh thu quý hai từ 410 triệu USD đến 430 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 110 triệu USD đến 130 triệu USD.

Các sáng kiến chiến lược của Reddit, như việc triển khai rộng rãi hơn Reddit Answers và dự kiến ra mắt Direct Purchase Ads, được xem là những chất xúc tác tiềm năng cho sự tăng trưởng liên tục cả về cơ sở người dùng và doanh thu. Mặc dù có một số lo ngại về tác động tiềm tàng từ những thay đổi trong thuật toán của Google, các nhà phân tích như những người tại Citi tin rằng tăng trưởng doanh thu của Reddit sẽ không bị ảnh hưởng, với mức độ tương tác tiếp tục tăng. Những phát triển này nhấn mạnh vị thế của Reddit như một lực lượng đang phát triển trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số và mạng xã hội.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.