TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Investing.com - JPMorgan vừa khởi xướng đánh giá đối với Las Vegas Sands (NYSE:LVS) ở mức trung lập và đặt mức giá mục tiêu 47,00 USD vào hôm thứ Hai, thể hiện tiềm năng tăng 12,8% so với mức giá hiện tại là 41,68 USD.
Mục tiêu giá cuối năm 2026 của ngân hàng đầu tư này phản ánh định giá gấp 9 lần tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA ước tính năm 2026 của nhà điều hành sòng bạc, thể hiện mức chiết khấu đáng kể so với mức trung bình lịch sử của Las Vegas Sands. Hiện tại, công ty đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 11x, với biên lợi nhuận gộp ấn tượng đạt 79%.
JPMorgan lưu ý rằng mặc dù mức chiết khấu 4x so với mức trung bình lịch sử của công ty có vẻ "hấp dẫn", nhưng họ vẫn thận trọng do hoạt động kém hiệu quả của Las Vegas Sands tại thị trường Macau, vốn đã đang đối mặt với nhiều thách thức.
Công ty nhấn mạnh rằng sự phục hồi doanh thu trò chơi gộp đã chững lại tại Macau, và dường như có tiềm năng tăng trưởng hạn chế đối với các ước tính hoạt động tại Singapore của công ty.
JPMorgan cho biết họ có thể áp dụng quan điểm tích cực hơn về Las Vegas Sands nếu công ty khôi phục thị phần tại Macau hoặc nếu có sự tăng tốc trở lại trong doanh thu trò chơi gộp của ngành.
Trong các tin tức gần đây khác, Las Vegas Sands Corp. đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, cho thấy mức thiếu hụt nhẹ cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu so với dự báo của các nhà phân tích. Công ty công bố EPS là 0,59 USD, chỉ thiếu một chút so với dự báo 0,60 USD, và doanh thu đạt 2,86 tỷ USD, thấp hơn mức dự kiến 2,94 tỷ USD. Mặc dù không đạt kỳ vọng, khu nghỉ dưỡng Marina Bay Sands tại Singapore đã thể hiện hiệu suất xuất sắc, với EBITDA điều chỉnh đạt 605 triệu USD, vượt qua cả ước tính của Mizuho là 495 triệu USD và kỳ vọng thị trường là 525,6 triệu USD. Tuy nhiên, Las Vegas Sands đã gặp thách thức tại Macau, với EBITDA Macau điều chỉnh đạt 538 triệu USD, thấp hơn cả dự báo của Mizuho là 603 triệu USD và đồng thuận thị trường rộng hơn là 609,4 triệu USD.
Trong các diễn biến khác, các nhà phân tích của Stifel đã tái khẳng định đánh giá Mua đối với Las Vegas Sands, duy trì mức giá mục tiêu 57,00 USD, mặc dù đã giảm từ mức mục tiêu trước đó là 64,00 USD. Họ bày tỏ lo ngại về những bất ổn địa chính trị và kinh tế vĩ mô xung quanh Trung Quốc và Macau nhưng lưu ý kịch bản rủi ro/phần thưởng hấp dẫn sau đợt bán tháo gần đây. Trong khi đó, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho công ty, giảm mức giá mục tiêu xuống 47,00 USD từ 57,00 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Vượt trội. Công ty thừa nhận những thách thức tại Macau nhưng nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ tại Singapore như một chỉ báo tích cực.
Las Vegas Sands tiếp tục tập trung vào các khoản đầu tư chiến lược tại các cơ sở ở Macau và Singapore, nhằm nâng cao hiệu suất trong tương lai bất chấp những thách thức thị trường hiện tại. Công ty đã tăng ủy quyền mua lại cổ phiếu lên 2 tỷ USD, thể hiện sự tự tin vào triển vọng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.