JPMorgan hạ xếp hạng cổ phiếu PACCAR, giảm mục tiêu giá xuống 90$

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, các nhà phân tích của JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu PACCAR từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 90$ từ mức 105$ trước đó. Sự thay đổi này phản ánh sự dịch chuyển trong niềm tin về triển vọng biên lợi nhuận gộp của công ty trong bối cảnh thị trường vận tải và xe tải tiếp tục suy giảm. Theo dữ liệu từ InvestingPro, năm nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập, trong khi cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ P/E là 11,4 lần. PACCAR đã điều chỉnh dự báo doanh số ngành xe hạng 8, hiện dự kiến mức giảm khoảng 7% so với cùng kỳ năm trước cho Mỹ và Canada, đây là triển vọng bi quan hơn so với mức giảm 9% trong năm 2024.

Các nhà phân tích tại JPMorgan đã trích dẫn một số yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của họ. Đầu tiên, mặc dù ban đầu kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của PACCAR sẽ chạm đáy vào quý 2 năm 2025, nhưng những thách thức thị trường hiện tại đã dẫn đến việc đánh giá lại. Triển vọng doanh số giảm của công ty, với InvestingPro báo cáo mức giảm doanh thu 4,17% trong 12 tháng qua, kết hợp với khả năng suy thoái kinh tế Mỹ trong nửa cuối năm 2025 và dự kiến tăng giá xe tải do thuế quan hiện tại, có thể làm suy yếu thêm nhu cầu và khối lượng trong các quý tới. Mặc dù những thách thức này, PACCAR vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ suất cổ tức 4,78% và thành tích ấn tượng với 55 năm liên tiếp chi trả cổ tức.

Ngoài ra, các nhà phân tích bày tỏ sự không chắc chắn về việc giảm biên lợi nhuận trong quý đầu tiên, khoảng 90 điểm cơ bản dưới mức trung bình của hướng dẫn mặc dù lượng giao hàng phù hợp và thuế quan "Ngày Giải phóng" được công bố sau quý đầu tiên. Sự sụt giảm biên lợi nhuận không lường trước này đã góp phần làm giảm niềm tin vào hiệu quả tài chính ngắn hạn của công ty.

JPMorgan cũng lưu ý rằng việc mua trước do NOx thúc đẩy, thường xảy ra khi khách hàng mua xe tải trước khi tiêu chuẩn khí thải nghiêm ngặt hơn được áp dụng, khó có thể thúc đẩy nhu cầu vào năm 2025. Hơn nữa, triển vọng cho năm 2026 vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là khi những bất ổn về kinh tế vĩ mô và thuế quan tiếp tục ảnh hưởng đến ngành công nghiệp.

Tóm lại, việc hạ xếp hạng và điều chỉnh mục tiêu giá của JPMorgan phản ánh quan điểm thận trọng về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của PACCAR, trong bối cảnh gặp khó khăn kinh tế hiện tại và những thách thức đặc thù của ngành. Tuy nhiên, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích sâu về PACCAR trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu của Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, PACCAR Inc đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2025, cho thấy kết quả hỗn hợp có thể thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Công ty vượt kỳ vọng về doanh thu với 7,4 tỷ đô la, vượt qua mức dự đoán 7,13 tỷ đô la. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty thấp hơn dự kiến, báo cáo ở mức 1,46$ so với dự báo 1,60$. Ngoài ra, PACCAR Parts đạt doanh thu quý kỷ lục 1,7 tỷ đô la, nổi bật với hiệu suất mạnh mẽ trong bộ phận đó. Công ty đã công bố kế hoạch đầu tư vốn đáng kể và chi phí nghiên cứu phát triển trong năm 2025, cho thấy sự tập trung vào đổi mới và mở rộng năng lực. Về lợi nhuận cho cổ đông, PACCAR đã công bố cổ tức tiền mặt quý thường xuyên là 0,33$ mỗi cổ phiếu, sẽ được trả vào tháng 6 năm 2025. Động thái này phản ánh cam kết của công ty trong việc mang lại giá trị cho cổ đông. Mặc dù có những phát triển này, triển vọng tài chính của PACCAR vẫn không chắc chắn do tác động tiềm ẩn từ thuế quan và thay đổi quy định. Các nhà đầu tư cũng có thể lưu ý đến dự báo EPS của công ty cho các quý tới, dao động từ 1,14$ đến 1,65$, với dự báo hàng năm cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 6,54$ và 7,98$.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.