JPMorgan duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu ConocoPhillips

Vào thứ Tư, JPMorgan nhắc lại xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 127,00 đô la cho cổ phiếu ConocoPhillips (NYSE:COP), phù hợp với sự đồng thuận của các nhà phân tích rộng lớn hơn cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể. Theo dữ liệu của InvestingPro, các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 114 đến 165 đô la, với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cho thấy nó có thể bị định giá thấp. Các nhà phân tích của công ty đã nhấn mạnh hiệu suất quý IV gần đây của công ty, vượt quá kỳ vọng và hướng dẫn hướng tới tương lai cho năm 2025, bao gồm cam kết hoàn vốn 10 tỷ đô la. Bất chấp những phát triển tích cực này, cổ phiếu ConocoPhillips đã hoạt động kém hiệu quả so với các cổ phiếu lớn E&P và US Major trong năm qua, lần lượt giảm khoảng 6% và 19%.

Các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng ConocoPhillips thường vượt trội so với các công ty E&P trong các chu kỳ trước do tính chất phòng thủ của danh mục đầu tư, có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, chi phí vốn duy trì thấp và cơ sở nguồn lực chi phí thấp. Hoạt động kém hiệu quả được cho là do thị trường lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn đối với mục tiêu hoàn vốn năm 2025 của công ty, do giá dầu giảm và cái nhìn hẹp về chương trình đầu tư chu kỳ dài hạn của công ty.

Ban lãnh đạo ConocoPhillips đã nhấn mạnh tăng trưởng dòng tiền tự do dài hạn (FCF), với năm 2025 dự kiến sẽ là năm cao điểm cho chi tiêu vốn chu kỳ dài, ước tính khoảng 3 tỷ đô la trong tổng ngân sách 12,9 tỷ đô la. Từ năm 2026 đến năm 2029, công ty dự kiến sẽ hoàn thành bốn dự án chu kỳ dài sẽ bắt đầu đóng góp cho FCF. Giám đốc điều hành Lance chỉ ra rằng dự kiến sẽ tăng 3,5 tỷ đô la dòng tiền từ hoạt động và 6,0 tỷ đô la FCF gia tăng so với năm 2025 khi các dự án này đi vào hoạt động. Tuy nhiên, chi tiết cụ thể về thời gian hoặc mức độ tăng FCF vẫn chưa được tiết lộ.

Phân tích của JPMorgan cho thấy rằng điểm uốn FCF có thể xảy ra sớm hơn so với kỳ vọng của thị trường, với sự tăng trưởng đáng kể của FCF có thể xảy ra vào năm 2027-28, trước khi bắt đầu dự án Willow. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng ConocoPhillips có biên độ an toàn đáng kể để đạt được mục tiêu hoàn vốn 10 tỷ đô la vào năm 2025. Giả sử giá hiện tại, JPMorgan dự đoán rằng ConocoPhillips sẽ duy trì số dư tiền mặt cuối kỳ ổn định vào năm 2025 sau khi phân phối 10 tỷ đô la FCF, tính đến ước tính của CFO và số tiền thu được từ việc bán tài sản cho đến nay.

Trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô hỗn hợp, JPMorgan tin rằng các công ty E&P có đặc điểm phòng thủ mạnh sẽ có vị trí tốt hơn để điều hướng sự không chắc chắn. Công ty kỳ vọng ConocoPhillips sẽ mang lại lợi nhuận tiền mặt vượt trội cho các nhà đầu tư vào năm 2025-26, với lợi nhuận vốn ước tính khoảng 8%, so với mức trung bình 6% của các công ty cùng ngành E&P. Không bao gồm các khoản đầu tư chu kỳ dài, lợi suất FCF của ConocoPhillips ước tính khoảng 10% trong cùng kỳ. JPMorgan coi ConocoPhillips là một công ty cổ phần E&P cơ bản do sức mạnh danh mục đầu tư, độ bền hàng tồn kho và khuôn khổ hoàn vốn tiền mặt thân thiện với cổ đông.

Trong một tin tức gần đây khác, ConocoPhillips đã báo cáo kết quả tài chính cho quý 4 năm 2024, vượt kỳ vọng của thị trường với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,98 đô la, so với dự kiến là 1,79 đô la. Công ty cũng vượt dự báo doanh thu, báo cáo 14,7 tỷ đô la so với 14,27 tỷ đô la dự kiến. Bất chấp những kết quả tài chính mạnh mẽ này, ConocoPhillips đã trải qua sự sụt giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu hữu cơ và nợ ròng tăng lên 773 triệu euro. Ngoài ra, công ty phải đối mặt với khả năng hủy niêm yết và hoãn cuộc họp thường niên, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. ConocoPhillips đang tập trung vào các thương vụ mua lại và đổi mới chiến lược, bao gồm các giải pháp dựa trên AI, để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ thấp đến trung bình một con số cho năm 2025 và đặt mục tiêu duy trì tập trung vào hiệu quả hoạt động và đổi mới. Trong khi đó, CompuGroup Medical đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với CBC Capital Partners, liên quan đến sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu cổ đông. Công ty đã báo cáo doanh thu hữu cơ giảm 2% vào năm 2024, nhưng doanh thu định kỳ tăng 5%, hiện chiếm 75% tổng doanh thu. CompuGroup Medical dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ ở mức thấp đến trung bình một con số cho năm 2025, với sự phát triển tích cực liên tục trong doanh thu định kỳ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.