JPMorgan duy trì đánh giá Trung Lập đối với cổ phiếu Oracle với mục tiêu 135 USD

Vào thứ Ba, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Trung Lập đối với Oracle Corporation (NYSE:ORCL) với mức giá mục tiêu 135,00 USD. Chuyên gia phân tích của công ty đã nhấn mạnh các đơn đặt hàng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) lõi mạnh mẽ của Oracle là một yếu tố tích cực cho hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây của công ty. Sự thận trọng về định giá của Oracle phù hợp với dữ liệu của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E là 40,61x và hệ số định giá EBITDA cao. Mặc dù công nhận những thành tựu của Oracle trong lĩnh vực AI, chuyên gia phân tích đã bày tỏ lo ngại về định giá của Oracle, vượt quá 50 lần dòng tiền tự do không đòn bẩy dự kiến cho năm dương lịch 2026 so với các đối thủ, những công ty giao dịch ở mức khoảng 30 lần. Theo phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, Oracle dường như đang giao dịch cao hơn giá trị nội tại của nó.

Chuyên gia phân tích chỉ ra rằng định giá hiện tại của Oracle dường như đã tính đến kỳ vọng về sự tăng tốc đáng kể trong tăng trưởng doanh thu, có thể ở mức giữa đến cao của con số hai chữ số hoặc khoảng 20%. Điều này trái ngược với tăng trưởng doanh thu hiện tại của công ty là 6,23% và vốn hóa thị trường 496,77 tỷ USD. Họ lưu ý rằng mặc dù tiềm năng của Oracle trong việc hỗ trợ khối lượng công việc AI quy mô lớn là đầy hứa hẹn, các khuôn khổ định giá được sử dụng bởi một số người có thể không tính đến đầy đủ việc trả nợ 96 tỷ USD của Oracle, dẫn đến so sánh lệch lạc với các gã khổng lồ công nghệ khác. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào phân tích nợ toàn diện và hơn 14 chỉ số định giá bổ sung để có cái nhìn sâu sắc hơn.

Oracle đã đối mặt với những thách thức trong việc đáp ứng dự báo doanh thu hàng quý và đưa công suất trung tâm dữ liệu vào hoạt động để phục vụ lượng đơn hàng tồn đọng. Với doanh thu hiện tại là 55,78 tỷ USD và EBITDA là 22,92 tỷ USD, khả năng thiết lập công suất trung tâm dữ liệu được coi là rất quan trọng để Oracle thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cao hơn. Chuyên gia phân tích cho rằng thành công trong ngắn-trung hạn của Oracle phụ thuộc vào việc vận hành khối lượng công việc AI, đặc biệt là những khối lượng đã ký hợp đồng với OpenAI, do sự áp dụng toàn cầu các sản phẩm của OpenAI. InvestingPro cung cấp các chỉ số hoạt động chi tiết và dự báo tăng trưởng thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ bao gồm cả Oracle.

Sự bất ngờ gần đây trong tăng trưởng doanh thu quý 1 theo lịch của Microsoft Azure được trích dẫn như một chỉ báo về tiềm năng cho hoạt động kinh doanh OCI của Oracle. Tuy nhiên, có những lo ngại về việc liệu Oracle có đang giành được các hoạt động kinh doanh kém hấp dẫn hơn so với Microsoft hay không. Chuyên gia phân tích dự đoán áp lực biên lợi nhuận khi khối lượng công việc AI mở rộng nhưng tin rằng sức hút doanh thu có thể bù đắp cho điều này.

Hơn nữa, dự án Stargate sắp tới dự kiến sẽ đóng góp vào hoạt động kinh doanh của Oracle, với các cuộc thảo luận trong ngành cho thấy thiết bị đã đến Abilene, Texas. Chuyên gia phân tích sẽ tìm kiếm các cập nhật về sáng kiến này, điều có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của Oracle.

Tóm lại, quan điểm của JPMorgan về Oracle là thận trọng lạc quan, công nhận tăng trưởng doanh thu định kỳ hữu cơ của công ty và sự chuyển dịch đám mây đang diễn ra. Mặc dù các trở ngại kinh tế vĩ mô là một mối lo ngại, nhu cầu dường như ổn định, và tâm lý tích cực của nhà đầu tư có thể tiếp tục nếu tăng trưởng OCI tiếp tục vượt qua các hyperscaler lớn. Nhu cầu thiết lập công suất trung tâm dữ liệu và duy trì tăng trưởng đơn đặt hàng OCI vẫn rất quan trọng đối với định giá của Oracle.

Trong các tin tức gần đây khác, Oracle Corporation đã là đối tượng của một số cập nhật từ các nhà phân tích, phản ánh nhiều quan điểm khác nhau về triển vọng tài chính và các sáng kiến chiến lược của công ty. Cantor Fitzgerald duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với Oracle, với mức giá mục tiêu 175 USD, nhấn mạnh sức mạnh của công ty trong cơ sở hạ tầng AI và thành công liên tục trong việc di chuyển khối lượng công việc sang Oracle Cloud Infrastructure (OCI). BMO Capital đã nâng mức giá mục tiêu cho Oracle lên 200 USD, dẫn đến kỳ vọng về sự tăng tốc doanh thu và tăng trưởng hai chữ số trong thu nhập hoạt động vào năm tài chính 2027, mặc dù dự kiến có áp lực lên biên lợi nhuận hoạt động. Morgan Stanley cũng tăng mức giá mục tiêu lên 175 USD, cho rằng điều này là do đơn đặt hàng mạnh mẽ và môi trường ngoại hối thuận lợi, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight.

BNP Paribas Exane bày tỏ sự lạc quan bằng cách nâng mức giá mục tiêu của Oracle lên 190 USD, được thúc đẩy bởi tiềm năng của công ty trong khối lượng công việc AI và dự án Stargate, mặc dù có lo ngại về công suất trung tâm dữ liệu và thiếu hụt lao động. Công ty kỳ vọng Oracle sẽ đáp ứng ước tính đồng thuận quý bốn với mức tăng trưởng 9% theo tiền tệ không đổi, và dự báo tăng trưởng doanh thu 11-13% cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026. TD Cowen tái khẳng định xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 210 USD, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ đối với OCI và tăng trưởng dự kiến trong năm tài chính 2026. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của Oracle vào công nghệ đám mây và AI, điều rất quan trọng cho quỹ đạo tăng trưởng trong tương lai của công ty theo các công ty phân tích khác nhau.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.