JPMorgan duy trì đánh giá Trung Lập đối với cổ phiếu Medtronic với mục tiêu $95

Investing.com — Vào thứ Tư, JPMorgan đã tái khẳng định đánh giá Trung Lập đối với Medtronic , Inc. (NYSE:MDT) với mức giá mục tiêu là $95,00. Theo dữ liệu từ InvestingPro, gã khổng lồ trong lĩnh vực thiết bị y tế, hiện được định giá ở mức $110,77 tỷ, đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 26,19, cho thấy mức định giá tương đối cao so với triển vọng tăng trưởng. Thông báo này được đưa ra sau khi Medtronic công bố kế hoạch tách mảng kinh doanh tiểu đường trong vòng 18 tháng tới. Chiến lược đề xuất bao gồm việc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) dưới 20% của mảng tiểu đường, sau đó là tách ra 80% còn lại hoặc nhiều hơn, cả hai đều nhằm mục đích trở thành các giao dịch miễn thuế.

Quyết định tách mảng tiểu đường, vốn đang mang lại mức tăng trưởng hữu cơ ở mức cao một chữ số, đã làm dấy lên nhiều câu hỏi trong giới phân tích. Mảng kinh doanh tiểu đường của Medtronic được coi là một phân khúc tăng trưởng trong một trong những thị trường cuối cùng đầy hứa hẹn nhất trong lĩnh vực công nghệ y tế (MedTech). Bộ phận này hiện có biên lợi nhuận hoạt động ở mức trung bình hai chữ số. Phân tích từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì biên lợi nhuận tổng thể mạnh mẽ, với biên lợi nhuận gộp là 65,59%, đồng thời thể hiện sức khỏe tài chính ổn định với xếp hạng TỐT.

Theo JPMorgan, việc tách mảng kinh doanh tiểu đường có thể mở rộng biên lợi nhuận của Medtronic sau khi tách. Tuy nhiên, công ty này bày tỏ sự hoài nghi về việc tạo ra giá trị từ động thái này. Nhà phân tích nhấn mạnh hai nguyên tắc lõi trong lĩnh vực MedTech: đổi mới và tăng trưởng doanh số hữu cơ là yếu tố chính thúc đẩy định giá và hệ số, và việc đánh đổi tăng trưởng lấy hệ số thường không dẫn đến việc tăng giá trị.

Với những chuẩn mực ngành này, phân tích của JPMorgan cho thấy rằng hoặc Medtronic không dự đoán mảng kinh doanh tiểu đường sẽ duy trì được tốc độ tăng trưởng hiện tại, hoặc việc tách ra không được coi là một lựa chọn chiến thuật có lợi cho công ty. Cả hai kịch bản đều không được công ty này đánh giá tích cực, dẫn đến việc họ tiếp tục giữ quan điểm Trung Lập đối với cổ phiếu Medtronic. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện về tình hình tài chính của Medtronic, bao gồm 8 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Pro.

Trong các tin tức gần đây khác, Medtronic đã công bố kế hoạch tách mảng tiểu đường thành một công ty niêm yết riêng biệt. Quyết định này được đưa ra sau khi mảng này ghi nhận mức tăng trưởng đáng chú ý 10%, tạo ra khoảng $2,5 tỷ doanh số trong năm tài chính kết thúc vào tháng 4 năm 2024. Tổng thể, Medtronic báo cáo doanh số hơn $32 tỷ trong cùng kỳ. Dự kiến việc tách ra sẽ hoàn tất trong vòng 18 tháng, cho phép mảng kinh doanh tiểu đường mở rộng nhanh hơn. Ngoài ra, Medtronic đã nộp hai đơn xin phê duyệt 510(k) lên FDA cho một bơm insulin tương thích mới phát triển hợp tác với Abbott.

Trước báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2025, các nhà phân tích của Needham đã duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu Medtronic, dự đoán công ty sẽ vượt nhẹ so với ước tính đồng thuận của Phố Wall về doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, JPMorgan đã giữ xếp hạng Trung Lập với mức giá mục tiêu $95, bày tỏ lo ngại về áp lực tiềm ẩn đối với thu nhập do gánh nặng thuế quan và sự phơi nhiễm với thị trường Trung Quốc. Barclays đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mức giá mục tiêu $109, trích dẫn kết quả tích cực từ thử nghiệm EXPAND URO của Medtronic và việc nộp đơn xin FDA phê duyệt hệ thống phẫu thuật hỗ trợ robot Hugo. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ những phát triển này khi Medtronic tiếp tục đổi mới và mở rộng danh mục sản phẩm của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.