JPMorgan duy trì đánh giá Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Marvell với mục tiêu $130

Vào thứ Ba, nhà phân tích của JPMorgan, ông Harlan Sur, đã tái khẳng định đánh giá Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu $130,00 cho Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), hiện đang giao dịch ở mức $60,69 với vốn hóa thị trường là $52,4 tỷ đô la. Theo dữ liệu từ InvestingPro, các mục tiêu của các nhà phân tích cho cổ phiếu này dao động từ $60 đến $135, phản ánh tâm lý thị trường không đồng nhất về công ty bán dẫn có biến động lớn này. Ông Sur dự đoán rằng báo cáo thu nhập sắp tới của Marvell vào thứ Năm sẽ phản ánh sự gia tăng ổn định về khối lượng cho các chương trình AI ASIC và nhu cầu mạnh mẽ đối với sản phẩm 800G, cùng với giai đoạn đầu của quá trình tăng sản lượng DSP quang học 1.6T.

Marvell được kỳ vọng sẽ thể hiện sự phục hồi theo chu kỳ trong các phân khúc doanh nghiệp và nhà cung cấp. Kết quả quý tháng Tư dự kiến sẽ đạt khoảng $1,875 tỷ, tăng 3% so với quý trước, trong khi hướng dẫn cho quý tháng Bảy được ước tính sẽ vượt $2,00 tỷ, phản ánh mức tăng trưởng 7% so với quý trước. Những con số này phù hợp với ước tính của JPMorgan và đồng thuận thị trường. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã tạo ra $5,77 tỷ doanh thu trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh số đáng kể trong năm nay.

Phân khúc trung tâm dữ liệu của công ty có khả năng thể hiện sự tăng trưởng vững chắc, được thúc đẩy bởi quá trình tăng sản lượng AI ASIC và các lô hàng mới trong công nghệ quang học AI 800G/1.6T và 400ZR, cũng như bộ điều khiển HDD/SSD. Hoạt động kinh doanh của Marvell cũng sẽ được hưởng lợi từ những cải thiện theo chu kỳ và chu kỳ sản phẩm mới, như đã được khẳng định trước đó vào đầu tháng Năm.

Ông Sur đã nhấn mạnh những tiến bộ của Marvell trong lĩnh vực ASIC tùy chỉnh, lưu ý việc tăng sản lượng đang diễn ra tại Amazon với Trainium 2 AI XPU ASIC và dự kiến tăng sản lượng lớn của chương trình Trainium 3 vào năm 2026. Ngoài ra, chương trình ASIC MAIA Gen 2 AI của Microsoft dự kiến sẽ tăng sản lượng trong cùng năm, với chương trình MAIA Gen 3 bắt đầu các hoạt động thiết kế chip sớm cho quá trình tăng sản lượng vào năm 2027/2028.

Nhà phân tích ước tính rằng doanh thu từ AI ASIC và mạng của Marvell có thể đạt $4 tỷ trong năm nay. Hơn nữa, mặc dù việc thoái vốn mảng kinh doanh ô tô dự kiến sẽ hoàn tất vào năm 2025, điều này có thể gây thách thức về doanh thu, nhưng dự kiến sẽ làm tăng thu nhập từ $0,05-$0,10, giả định việc mua lại cổ phiếu bằng số tiền thu được.

Cuối cùng, ông Sur nhấn mạnh sự mở rộng của đường ống ASIC AI và trung tâm dữ liệu tùy chỉnh của Marvell, bao gồm chip ASIC SmartNIC/DPU và bộ điều khiển ASIC eSSD, dự kiến sẽ đóng góp vào sự tăng trưởng của công ty. Đánh giá Tăng Tỷ Trọng được duy trì do triển vọng tích cực về các phân khúc AI ASIC, quang học, đám mây và lưu trữ của Marvell, cùng với sự phục hồi của các mảng kinh doanh theo chu kỳ như 5G và doanh nghiệp. Với hệ số beta là 1,82 và giao dịch ở mức EBITDA là 41,4x, các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập phân tích toàn diện và hơn 12 ProTips bổ sung thông qua InvestingPro trong báo cáo nghiên cứu chi tiết.

Trong các tin tức gần đây khác, Marvell Technology đã cập nhật dự báo doanh thu cho quý đầu tiên của năm tài chính 2026, dự kiến doanh thu ròng sẽ khoảng $1,875 tỷ, với phạm vi hướng dẫn được điều chỉnh là +/- 2%. Sự điều chỉnh này mang lại kỳ vọng chính xác hơn so với phạm vi rộng hơn trước đó là +/- 5%. Ngoài ra, Marvell đã hoãn Ngày Nhà Đầu Tư, ban đầu được lên kế hoạch vào tháng 6 năm 2025, đến một ngày không xác định trong năm 2026, viện dẫn điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Trong khi đó, các nhà phân tích của Stifel đã duy trì đánh giá Mua đối với Marvell, với mức giá mục tiêu là $80, thể hiện sự lạc quan về mảng kinh doanh ASIC cơ sở hạ tầng AI tùy chỉnh của công ty. Tuy nhiên, Melius Research đã hạ cấp Marvell từ Mua xuống Giữ, giữ nguyên mức giá mục tiêu là $66, do các kết quả kỳ vọng không thành hiện thực. Ngược lại, Morgan Stanley đã giữ nguyên đánh giá Equalweight với mức giá mục tiêu là $90, lưu ý các cuộc tranh luận đang diễn ra về các dự án silicon tùy chỉnh của Marvell với các khách hàng lớn như Microsoft và Google. Marvell dự định tổ chức một hội thảo trực tuyến vào tháng 6 năm 2025 để thảo luận về những tiến bộ trong cơ sở hạ tầng AI tùy chỉnh, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.