Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Ba, JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Underweight của mình trên Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), duy trì mục tiêu giá 20,00 đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 23,95 đô la, với vốn hóa thị trường là 8,1 tỷ đô la, SIRI đã chứng kiến lợi nhuận -36% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, công ty dường như được định giá quá cao ở mức hiện tại. Phân tích của công ty theo sau các lần xuất hiện trong hội nghị quản lý gần đây và cập nhật ước tính tài chính cho công ty đài vệ tinh.
Sebastiano C. Petti của JPMorgan đã cung cấp thông tin chi tiết về các điều chỉnh được thực hiện đối với các dự đoán của Sirius XM. Công ty tiếp tục dự đoán khoản lỗ ròng là 500.000 người đăng ký tự trả tiền trong năm, bao gồm cả khoản lỗ 413.000 trong quý đầu tiên. Sự sụt giảm này là do Sirius XM đã giảm chiến lược tiếp thị chỉ cho các dịch vụ phát trực tuyến của mình.
Trong quý đầu tiên, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo doanh thu của Sirius XM giảm nhẹ xuống còn 2,05 tỷ USD, giảm 0,6%. Sự điều chỉnh này dựa trên sự sụt giảm doanh thu quảng cáo, đặc biệt là từ các lĩnh vực bán lẻ và hàng tiêu dùng đóng gói, trong bối cảnh bất ổn kinh tế rộng lớn hơn. Tuy nhiên, kỳ vọng doanh thu của người đăng ký vẫn không thay đổi.
Bất chấp dự báo doanh thu thấp hơn, JPMorgan đã tăng ước tính EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) trong quý đầu tiên lên 580 triệu đô la. Sự cải thiện này được ghi nhận là do tỷ suất lợi nhuận cao hơn do nỗ lực tiết kiệm chi phí trong bán hàng, chi phí chung và chi phí hành chính, cũng như giảm chi phí cho tiếp thị trực tuyến. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy EBITDA mười hai tháng qua của SIRI là 2,44 tỷ đô la, với Điểm sức khỏe tài chính được xếp hạng là 'FAIR'. Nhận quyền truy cập vào các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết hơn và 6 ProTips độc quyền bổ sung với đăng ký InvestingPro.
Dự báo về dòng tiền tự do quý đầu tiên (FCF) đã được nâng lên 123 triệu đô la, hưởng lợi từ EBITDA cao hơn, với chi phí vốn phần lớn vẫn giữ nguyên. Trong cả năm, JPMorgan đã cắt giảm một chút ước tính doanh thu hợp nhất cho Sirius XM xuống còn 8,50 tỷ USD và dự kiến EBITDA là 2,60 tỷ USD, phù hợp với hướng dẫn của công ty.
Trong tương lai, JPMorgan sẽ theo dõi chặt chẽ xu hướng quảng cáo tại Sirius XM, xem xét môi trường kinh tế không chắc chắn, cũng như doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) khi công ty thực hiện chiến lược định giá mô-đun mới 9,99 đô la. Dự báo dòng tiền tự do năm 2025 vẫn ổn định ở mức 1,15 tỷ USD, phù hợp với hướng dẫn của công ty.
Mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 của JPMorgan đối với Sirius XM dựa trên mức định giá gấp 6,4 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với EBITDA và gấp 5,1 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2026. Công ty hiện đang giao dịch ở mức bội số EV/EBITDA là 7,2 lần và duy trì tỷ suất cổ tức 4,5% đáng chú ý, đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp. Mặc dù hiện không có lãi, nhưng các nhà phân tích của InvestingPro kỳ vọng công ty sẽ trở lại có lợi nhuận trong năm nay. Khám phá phân tích định giá toàn diện và thông tin chi tiết hơn trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp độc quyền, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Sirius XM Radio đã công bố thu nhập quý IV cho năm 2024, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,83 đô la, vượt qua mức dự báo 0,08 đô la. Tuy nhiên, doanh thu thấp hơn một chút so với kỳ vọng, ở mức 2,19 tỷ USD so với 2,22 tỷ USD dự kiến. Công ty đã báo cáo doanh thu cả năm là 8,7 tỷ đô la, cao hơn một chút so với hướng dẫn, với thu nhập ròng tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 287 triệu đô la. Bất chấp những thu nhập tích cực này, các nhà phân tích từ Rosenblatt Securities và BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Sirius XM. Rosenblatt đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống 24 đô la từ 29 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập, trong khi BofA Securities cắt giảm mục tiêu giá xuống 21 đô la từ 23 đô la, giữ xếp hạng Underperform. Cả hai công ty đều trích dẫn những thách thức trong tăng trưởng thuê bao và giảm doanh thu là những mối quan tâm chính cho năm tới. Sirius XM đang trải qua một sự thay đổi chiến lược, tập trung vào việc cải thiện chiến lược người đăng ký và dự kiến tăng trưởng khiêm tốn cho năm 2025 với trọng tâm là tiết kiệm chi phí. Công ty cũng nhấn mạnh tiềm năng tăng dòng tiền tự do bất chấp sự sụt giảm doanh thu và EBITDA dự kiến cho năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.