JMP cắt giảm mục tiêu giá Lennar xuống 150 USD, duy trì xếp hạng

Vào thứ Hai, nhà phân tích Aaron Hecht của JMP Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar Corporation (NYSE:LEN) lên 150 đô la từ 170 đô la trước đó, đồng thời tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng vượt trội hơn thị trường. Sự thay đổi này theo sau một đánh giá gần đây về mô hình tài chính của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro , Lennar hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,6x và duy trì tỷ suất cổ tức vững chắc là 1,76%. Điểm sức khỏe tài chính của công ty được đánh giá là "TUYỆT VỜI", với các chỉ số đặc biệt mạnh mẽ về dòng tiền và lợi nhuận.

Hecht cũng tái khẳng định xếp hạng Hiệu suất Thị trường cho Bất động sản Công nghiệp Sáng tạo (NYSE:IIPR), sau khi quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) trải qua vỡ nợ của người thuê. Thứ Sáu tuần trước, IIPR đã thông báo vỡ nợ từ ba người thuê nhà và một người vay vay, những người không đáp ứng nghĩa vụ trả tiền thuê nhà hoặc lãi suất của họ. Trong khi đó, phân tích của InvestingPro cho thấy Lennar nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán của mình và đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong 48 năm liên tiếp - chỉ là hai trong số nhiều thông tin chi tiết có sẵn cho người đăng ký Pro. Tình trạng này nảy sinh ngay sau khi người thuê lớn nhất của IIPR, PharmaCann, cũng bị tuyên bố vỡ nợ.

Tác động tích lũy của những vụ vỡ nợ này đã khiến IIPR có 27% nguồn thu nhập cho thuê và hoạt động ròng (NOI) bị vỡ nợ, tương đương với tác động 78 triệu đô la doanh thu hàng năm, hoặc khoảng 2,85 đô la trên mỗi cổ phiếu trong quỹ từ hoạt động (FFO) và quỹ có sẵn để phân phối (FAD). Cách tiếp cận nghiêm ngặt của ban quản lý đối với các điều khoản cho thuê, đặc biệt là sau khi cắt đứt mối quan hệ của họ với PharmaCann, được coi là táo bạo do tiềm năng trống lâu dài của bất động sản, vì việc thuê lại có thể mất nhiều năm.

Bất chấp những thách thức này, giá cổ phiếu của IIPR đã phản ứng với sự suy giảm trong giao dịch sau giờ và dự kiến sẽ trải qua sự biến động khi thị trường mở cửa. Tuy nhiên, Hecht cho rằng các sự kiện hiện tại có thể đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, đang giao dịch ở mức gấp 11 lần FFO ước tính năm 2025 so với FFO gấp 20 lần của chỉ số Citizens REIT. Nhà phân tích tin rằng cổ phiếu được định giá hợp lý, có tính đến tâm lý nhà đầu tư giảm và mức độ tiếp xúc của công ty đối với một ngành không được ưa chuộng. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Lennar, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cùng với 12 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính mở rộng, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, triển vọng tài chính của Lennar Corporation đã trở thành tâm điểm của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên. Công ty đã vượt quá kỳ vọng thu nhập với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được báo cáo là 2,16 đô la, vượt qua cả dự báo của Evercore ISI là 1,74 đô la và ước tính đồng thuận là 1,70 đô la. Bất chấp hiệu suất vượt trội này, một số công ty, bao gồm Keefe Bruyette, BTIG, RBC Capital, Citi và Evercore ISI, đã điều chỉnh mục tiêu giá và ước tính thu nhập của họ cho Lennar, trích dẫn các thách thức thị trường khác nhau và các yếu tố cụ thể của công ty.

Keefe Bruyette đã điều chỉnh mục tiêu giá của Lennar lên 128 đô la, ghi nhận sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến và áp lực thị trường đang diễn ra. BTIG duy trì xếp hạng Trung lập nhưng đã cắt giảm dự báo EPS năm tài chính 2025 do triển vọng giá cả và lợi nhuận không thuận lợi, mặc dù kết quả quý đầu tiên của Lennar tốt hơn dự kiến. RBC Capital đã giảm mục tiêu giá xuống còn 122 đô la, phản ánh nhu cầu và tỷ suất lợi nhuận yếu hơn, trong khi Citi điều chỉnh mục tiêu xuống 127 đô la, làm nổi bật những thách thức như lãi suất tăng và sự không chắc chắn của người mua.

Evercore ISI đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Lennar từ Outperform xuống In Line và giảm mục tiêu giá xuống còn 131 đô la, bất chấp thu nhập dịch vụ tài chính mạnh mẽ của công ty và mua lại cổ phiếu cao hơn dự kiến. Chiến lược của Lennar bao gồm việc sử dụng các ưu đãi để duy trì dòng lệnh, nhưng cách tiếp cận này có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận. Việc tách tài sản đất đai của Lennar thành Millrose Properties là một động thái chiến lược khác nhằm tăng tỷ lệ quay vòng tài sản. Các nhà phân tích vẫn thận trọng, thừa nhận những cơn gió ngược hiện tại trên thị trường nhà ở mà Lennar phải đối mặt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.