Ngân hàng Nhà nước thúc đẩy giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Brent Thill của Jefferies đã nhắc lại xếp hạng Mua cho Docusign Inc. (NASDAQ:DOCU) với giá mục tiêu là 115,00 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro, DocuSign duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,19/5, hỗ trợ triển vọng lạc quan của Thill. Hiệu suất quý IV mạnh mẽ của công ty bao gồm tăng trưởng doanh thu đăng ký là 8,9% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh bại kỳ vọng của Street là 6,8%. Tổng doanh thu của Docusign cũng tăng 9,0% so với dự kiến 6,8% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động đạt 28,8%, vượt dự báo của Street là 28,0%.
Hóa đơn cho Docusign tăng 10,8%, được thúc đẩy bởi các yếu tố như gia hạn sớm, sức mạnh của Quản lý Danh tính và Truy cập (IAM) và chuyển sang các điều khoản thanh toán hàng năm hơn. Hiệu suất này cao hơn đáng kể so với dự đoán của Street là 5,0%. Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 80,16% và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 7,52% trong mười hai tháng qua cho thấy hiệu quả hoạt động của công ty. Thill cũng lưu ý động lực của IAM, hiện chiếm hơn 20% các giao dịch khách hàng mới trực tiếp và dự kiến sẽ tăng đáng kể thị phần của mình trong tổng doanh thu định kỳ đăng ký vào quý IV của năm tài chính 2026.
Tỷ lệ duy trì đô la ròng của công ty đã cải thiện trở lại, đạt 101%, tăng từ 100% trong quý trước, cho thấy xu hướng duy trì và sử dụng tổng tốt hơn. Trong tương lai, Docusign đã đưa ra hướng dẫn đăng ký và hóa đơn lạc quan cho năm tài chính 2026, với kỳ vọng 3,062-3,074 triệu đô la đăng ký và 3,300-3,354 triệu đô la hóa đơn, cả hai con số đều vượt qua ước tính của Street.
Mặc dù hướng dẫn hàng đầu quý đầu tiên thấp hơn dự kiến và hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2026 không đạt kỳ vọng, Thill vẫn lạc quan về tương lai của Docusign. Công ty đã không thấy bất kỳ tác động kinh tế vĩ mô đáng kể nào đối với hoạt động kinh doanh của mình và họ đang chuẩn bị giới thiệu các dịch vụ mới tại hội nghị người dùng vào ngày 16 tháng 4, bao gồm các cải tiến đối với IAM và Quản lý vòng đời hợp đồng (CLM), các tác nhân AI mới và các tùy chọn đóng gói và giá cả bổ sung.
Thill kết luận rằng cổ phiếu của Docusign đang giao dịch với mức định giá hấp dẫn gấp 14 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với dòng tiền tự do, giảm khoảng 20% so với các công ty cùng ngành. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với các số liệu bổ sung cho thấy tỷ lệ P/E là 15,3 lần và dòng tiền mạnh mẽ đủ bù đắp cho các khoản thanh toán lãi suất. Ông tin rằng mức tăng trưởng hàng đầu của Docusign có thể ở mức duy trì một con số cao trong trung hạn do các đòn bẩy tăng trưởng khác nhau, bao gồm lực kéo IAM và mở rộng quốc tế. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận có thể mở rộng lên mức thấp đến giữa những năm 30 trong những năm tới khi công ty thực hiện các kế hoạch hiệu quả của mình. Để biết thông tin chi tiết hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của DocuSign, bao gồm 15+ ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện, hãy xem Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ có sẵn trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Docusign Inc. đã báo cáo kết quả quý IV ấn tượng, vượt qua hướng dẫn với mức tăng trưởng hóa đơn đáng chú ý là 923 triệu đô la, tăng 11%. Hiệu suất này vượt quá ước tính đồng thuận 5%, được thúc đẩy bởi việc gia hạn sớm và chuyển sang các điều khoản thanh toán hàng năm. Nhà phân tích Tyler Radke của Citi đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá của công ty lên 115 đô la, trích dẫn xu hướng tích cực về doanh thu đăng ký và tổng doanh thu, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. JMP Securities cũng duy trì xếp hạng Market Outperform với mục tiêu giá 124 USD, nhấn mạnh vị trí hàng đầu của Docusign trong thị trường chữ ký điện tử và tiềm năng tăng trưởng trong tự động hóa thỏa thuận.
Wolfe Research giữ xếp hạng Peerperform, thừa nhận quý mạnh mẽ nhưng bày tỏ sự thận trọng về hướng dẫn năm tài chính 2026, mà họ cảm thấy có thể thiếu chủ nghĩa bảo thủ. Trong khi đó, Needham duy trì xếp hạng Hold, nhận ra sự tăng trưởng tiềm năng từ sản phẩm Quản lý Danh tính và Truy cập (IAM) của Docusign nhưng đang chờ thêm bằng chứng về việc áp dụng bền vững. BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 98 đô la, duy trì xếp hạng Trung lập, phản ánh sự lạc quan thận trọng về các sáng kiến tăng trưởng của Docusign và điều chỉnh định giá toàn ngành.
Nhìn chung, các nhà phân tích đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ và triển vọng tăng trưởng của Docusign, đặc biệt là trong phân khúc IAM, dự kiến sẽ mở rộng đáng kể vào cuối năm tài chính 2026. Bất chấp các xếp hạng và mục tiêu giá khác nhau, sự đồng thuận vẫn là các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của Docusign mang lại cơ hội đầy hứa hẹn cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.