Đòn thuế của ông Trump và thế khó của Ấn Độ trong chiến lược năng lượng
Vào thứ Năm, nhà phân tích Aditya Bhartia của Investec đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Symphony Ltd (SKC:IN), một công ty làm mát không khí hàng đầu, lên 1.650 INR từ 1.790 INR trước đó. Bất chấp việc giảm, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau EBITDA hợp nhất quý III của Symphony, thấp hơn cả ước tính của Investec và đồng thuận.
Sự thiếu hụt EBITDA là do sự kết hợp của nhiều yếu tố bao gồm việc ra mắt sản phẩm bị trì hoãn tại thị trường Ấn Độ, đẩy doanh số bán hàng dự kiến từ quý III sang quý IV và một số chi phí một lần. Chúng bao gồm tổn thất ngoại hối 94 triệu Rupee và các chi phí liên quan đến việc ra mắt Máy nước nóng mới lên tới 36 triệu Rupee.
Việc hoãn bán hàng của Symphony được chứng minh bằng số tiền ứng trước của khách hàng cao bất thường vào cuối tháng 12 năm 2024, vượt quá 1,5 tỷ Rupee. Con số này cao hơn gấp ba lần so với tháng 12 năm 2022 và thậm chí còn cao hơn so với tháng 12 năm 2023, cung cấp một dấu hiệu rõ ràng về khả năng hiển thị doanh thu cho quý IV.
Trên bình diện quốc tế, ngoại trừ hiệu suất của công ty con Climate Tech ở Úc, tất cả các công ty con của Symphony đều báo cáo kết quả khả quan. Công ty đã khởi xướng một số chiến lược để cải tiến Climate Tech, với dự đoán sẽ thấy kết quả tích cực trong các quý tới.
Phân tích của Investec cho thấy quý IV dự kiến sẽ bù đắp cho doanh số bán hàng bị bỏ lỡ trong quý III. Định giá của Symphony, gấp khoảng 30 lần PE năm tài chính 27, được Investec coi là hợp lý dựa trên thế mạnh cạnh tranh của công ty, chuyển đổi dòng tiền mạnh mẽ và lợi nhuận ấn tượng trên vốn đầu tư.
Hơn nữa, việc mở rộng của Symphony vào thị trường Máy nước nóng được coi là một động thái chiến lược tăng gấp đôi thị trường có thể giải quyết được, củng cố quyết định của Investec trong việc duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.