Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, các nhà phân tích của HSBC đã hạ xếp hạng cổ phiếu Nestle India Ltd (NEST:IN) từ Nắm giữ xuống Giảm tỷ trọng, đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá từ 2.500,00 INR xuống 2.150,00 INR. Đánh giá lại của ngân hàng này đi kèm với phân tích quan trọng về triển vọng tăng trưởng và thách thức thị trường của công ty.
Báo cáo của HSBC nhấn mạnh rằng mặc dù Nestle India vẫn duy trì định giá cao nhờ danh mục sản phẩm tập trung vào thực phẩm và chưa bão hòa, công ty này không đạt được tốc độ tăng trưởng cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Đáng chú ý, hai phân khúc quan trọng trong kinh doanh của Nestle India, bao gồm Sản phẩm sữa & Dinh dưỡng (chiếm khoảng 40% doanh thu) và Món ăn chế biến sẵn và phụ gia nấu ăn (chiếm khoảng 30% doanh thu), hiện đang đối mặt với nhiều vấn đề. Những vấn đề này bao gồm khả năng chi trả và mất thị phần.
Ngoài ra, HSBC chỉ ra rằng lạm phát gần đây trong chi phí nguyên liệu thô như ca cao và cà phê có thể ảnh hưởng đến triển vọng biên lợi nhuận của công ty, đặc biệt là đối với dự báo năm tài chính 2026. Mối lo ngại về lạm phát này, cùng với dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu được điều chỉnh xuống khoảng 8% từ năm tài chính 2025 đến 2027 - giảm so với mức CAGR 12% từ năm 2021 đến 2023 - đã dẫn đến việc đánh giá lại hiệu suất dự kiến của Nestle.
Các nhà phân tích tại HSBC đã đặt mục tiêu hệ số giá trên thu nhập (PE) mới cho Nestle ở mức 55 lần, dựa trên so sánh với hệ số PE trung bình lịch sử 5 năm và 10 năm của công ty, lần lượt là 63 lần và 55 lần. Họ cũng chỉ ra rằng yếu tố chính có thể dẫn đến việc tiếp tục giảm định giá cổ phiếu sẽ là việc không đáp ứng được kỳ vọng tăng trưởng và nhận thức rằng danh mục sản phẩm chưa bão hòa của Nestle có thể không được định vị để mang lại tăng trưởng cao hơn trong tương lai.
Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm của HSBC rằng cổ phiếu Nestle India có thể không hoạt động tốt như kỳ vọng trước đây, dựa trên phân tích của họ về vị thế thị trường và triển vọng tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.