Guggenheim cắt giảm mục tiêu Adaptimmune xuống còn 1,75 đô la, duy trì Mua

Vào thứ Tư, Guggenheim Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Adaptimmune Therapeutics plc (NASDAQ: ADAP), giảm từ 3,00 đô la xuống 1,75 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét chi tiết báo cáo thường niên của công ty và cập nhật kinh doanh quý IV gần đây. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 0,25 đô la, đã trải qua sự sụt giảm đáng kể hơn 83% trong năm qua và đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị hợp lý của nó.

Nhà phân tích Michael Schmidt từ Guggenheim đã sửa đổi dự báo doanh số bán hàng cho Tecelra của Adaptimmune, sản phẩm hàng đầu của công ty, dựa trên bình luận của ban quản lý liên quan đến quy trình chẩn đoán và apheresis bệnh nhân. Ước tính mới dự kiến doanh thu khoảng 5.0 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2025, tương đương với việc điều trị cho tám bệnh nhân và tổng cộng 40 triệu đô la cho năm tài chính 2025, giả sử 60 bệnh nhân được dùng liều. Tuy nhiên, ước tính doanh số bán hàng cao nhất cho nhượng quyền thương mại sarcoma ở Mỹ đã giảm nhẹ xuống còn khoảng 330 triệu đô la. Dữ liệu của InvestingPro tiết lộ rằng trong khi công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 195% trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại.

Ngoài các điều chỉnh dự báo doanh số, Guggenheim cũng cập nhật kỳ vọng chi phí hoạt động (OpEx) cho Adaptimmune và loại bỏ ước tính uza-cel khỏi mô hình của mình. Do đó, mục tiêu giá đã được hạ xuống còn 1,75 USD/cổ phiếu. Bất chấp những thay đổi này, công ty nhận ra nguy cơ cao là Adaptimmune phải vật lộn để tiếp tục hoạt động độc lập mà không đảm bảo thêm tài chính trong năm. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, với tỷ lệ hiện tại là 2,92 lần, mặc dù nó đang nhanh chóng đốt cháy tiền mặt sẵn có. Truy cập vào Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện để biết thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Adaptimmune.

Adaptimmune gần đây đã bước vào cái mà Schmidt gọi là "chế độ sống sót", đã thực hiện các biện pháp tiết kiệm chi phí trong quý này, bao gồm giảm đáng kể lực lượng lao động xuống 29%. Tuy nhiên, Guggenheim nhìn thấy giá trị tiềm năng trong nhượng quyền thương mại Tecelra của công ty và cơ hội lete-cel, đã được cấp Chỉ định Trị liệu Đột phá (BTD). Với vốn hóa thị trường hiện tại là khoảng 64 triệu đô la và EBITDA là -41 triệu đô la trong mười hai tháng qua, định giá thị trường dường như không phản ánh đầy đủ giá trị nội tại của các tài sản này.

Nhà phân tích cho rằng tiềm năng tăng giá của Adaptimmune trong năm nay có thể bắt nguồn từ một thỏa thuận hợp tác hoặc mua lại thành công. Các công ty có các khoản đầu tư hiện có vào liệu pháp tế bào cho các khối u rắn hoặc huyết học có thể tìm thấy giá trị chiến lược trong các tài sản thương mại và giai đoạn cuối của Adaptimmune, cũng như khả năng sản xuất nội bộ của nó. Schmidt trích dẫn các giao dịch tương tự gần đây và lưu ý rằng những người cầu hôn tiềm năng có thể bao gồm các công ty dược phẩm có lịch sử phát triển kinh doanh trong các nền tảng trị liệu tế bào hoặc các công ty công nghệ sinh học giai đoạn thương mại tập trung vào liệu pháp tế bào.

Trong một tin tức gần đây khác, Adaptimmune Therapeutics đã báo cáo kết quả tài chính quý IV năm 2024, tiết lộ doanh thu sản phẩm là 1,2 triệu đô la từ tài sản chính của mình, Tecelra. Công ty đã đặt mục tiêu doanh thu 25 triệu đô la cho năm 2025, với kỳ vọng doanh thu tăng đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2025. Adaptimmune cũng đã sửa đổi thỏa thuận cho vay của mình với Hercules Capital, Inc., trả trước 25 triệu đô la cho tiền gốc. Điều chỉnh tài chính này là một phần trong chiến lược của công ty để quản lý các nghĩa vụ tài chính của mình hiệu quả hơn.

Ngoài ra, nhà phân tích George Farmer của Scotiabank đã giảm mục tiêu giá cho Adaptimmune xuống 1,40 đô la, duy trì xếp hạng Vượt trội ngành. Mặt khác, Mizuho Securities đã nhắc lại xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 1,50 USD. Cả hai công ty phân tích đều nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giảm chi phí chiến lược của Adaptimmune, với Mizuho lưu ý rằng việc ngừng các chương trình tiền lâm sàng dự kiến sẽ giúp công ty tiết kiệm 75-100 triệu USD trong bốn năm tới.

Mặc dù thiếu tài chính chi tiết, Adaptimmune đã thừa nhận những thách thức tài chính đang diễn ra, bao gồm các vấn đề liên tục và đã hợp tác với một ngân hàng để khám phá các lựa chọn chiến lược. Công ty cũng đang tập trung vào việc mở rộng các trung tâm điều trị và khám phá các quan hệ đối tác chiến lược để tăng cường sự ổn định tài chính. Những phát triển này phản ánh những nỗ lực không ngừng của Adaptimmune trong việc điều hướng các thách thức tài chính và hoạt động của mình trong khi hướng tới lợi nhuận vào năm 2027.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.