Xuất khẩu Việt Nam giảm tốc trong nửa đầu tháng 8
Hôm thứ Hai, Guggenheim Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Dynatrace Inc. (NYSE:DT), một công ty thông minh phần mềm nổi tiếng với các giải pháp giám sát hiệu suất ứng dụng (APM), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty xuống Trung lập từ Mua. Cùng với sự thay đổi xếp hạng, Guggenheim cũng rút mục tiêu giá cho Dynatrace, trước đó là 64 đô la.
Việc hạ xếp hạng là do lo ngại về khả năng tăng hạn chế đối với Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) nửa cuối năm tài chính 2025 của công ty và rủi ro xung quanh hướng dẫn năm tài chính 2026. Mặc dù Dynatrace có lịch sử vượt trội so với tốc độ tăng trưởng thị trường và duy trì tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do vững chắc, Guggenheim báo hiệu sự thận trọng do sự thay đổi của thị trường và động lực giá trong lĩnh vực phần mềm quan sát.
Dynatrace đã và đang đầu tư vào các sản phẩm và chiến lược tiếp cận thị trường của mình để duy trì vị trí dẫn đầu của mình trong một thị trường đang trải qua những thay đổi đáng kể, chẳng hạn như chuyển sang cách tiếp cận tập trung vào nhật ký trong Khả năng quan sát 2.0 và có thể tăng khối lượng công việc dựa trên AI. Guggenheim thừa nhận nền tảng vững chắc của Dynatrace trong phân tích nhật ký thông qua nguồn gốc APM và tính năng Logs on Grail, có thể nâng cao vị thế của mình trong thị trường khả năng quan sát đang phát triển.
Mặc dù có khả năng tăng khối lượng công việc AI mang lại lợi ích cho thị trường, Guggenheim nhận thấy khó dự đoán tác động tiềm tàng của việc nén giá đối với hiệu suất của công ty. Công ty ước tính tăng trưởng 18% trong Tổng ARR của Dynatrace tính theo tiền tệ không đổi và tăng 19% tổng doanh thu cho năm tài chính 2025.
Tuy nhiên, họ dự đoán mức tăng hạn chế đối với các dự báo ARR đồng thuận cho nửa cuối năm tài chính. Ngoài ra, có một rủi ro nhận thức là hướng dẫn Tổng ARR năm tài chính 2026 có thể bắt đầu ở mức 13-14%, thấp hơn ước tính đồng thuận là 16%, có khả năng dẫn đến áp lực giảm giá đối với cổ phiếu Dynatrace.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.