Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu Suzano Papel & Celulose (NYSE:SUZ) từ trung lập lên mua và tăng mục tiêu giá lên R$65,00 từ R$63,00, dựa trên định giá hấp dẫn và điều kiện thị trường. Mục tiêu mới này thể hiện tiềm năng tăng giá 22,6% cho nhà sản xuất bột giấy và giấy của Brazil.
Ngân hàng đầu tư này lưu ý rằng giá bột giấy đang tiến gần đến mức chi phí cận biên trong khi đồng real Brazil đã giảm giá 11% từ đầu năm so với đồng đô la Mỹ, tạo điều kiện thuận lợi cho công ty định hướng xuất khẩu này. Goldman Sachs cũng nhấn mạnh vị thế nhẹ của ngành, với cổ phiếu Suzano giảm 15% từ đầu năm và kém hiệu quả hơn 29% so với chỉ số Bovespa của Brazil.
Các chỉ số định giá là yếu tố chính cho quyết định nâng hạng, với công ty chỉ ra rằng Suzano đang giao dịch ở mức lợi suất dòng tiền tự do 15-17% và tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA là 5,4x-4,6x cho giai đoạn 2026-2027. Những con số này so sánh thuận lợi với mức trung bình 10 năm của công ty là lợi suất dòng tiền tự do 10% và EV/EBITDA 6,5x.
Goldman Sachs đã duy trì quan điểm thận trọng hơn về Suzano kể từ khi bắt đầu đánh giá vào tháng 9 năm 2021, trong thời gian đó cổ phiếu mang lại tổng lợi nhuận 2% so với 19% của chỉ số Bovespa. Trước đây, công ty đã dự đoán một chu kỳ giá bột giấy đầy thách thức kéo dài.
Việc nâng hạng diễn ra bất chấp những lo ngại về sự cạnh tranh gia tăng từ nguồn cung nội địa Trung Quốc, cho thấy Goldman Sachs tin rằng những yếu tố này hiện đã bị lấn át bởi định giá hấp dẫn và điều kiện thị trường đang cải thiện của Suzano.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.