Goldman Sachs duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu PagerDuty, mục tiêu 16 USD

Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã tái khẳng định đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu PagerDuty (NYSE:PD) với mức giá mục tiêu là 16,00 USD. Việc tái khẳng định này diễn ra sau khi PagerDuty công bố kết quả quý 1 năm tài chính 2026, dẫn đến sự sụt giảm 2% trong phiên giao dịch sau giờ. Theo phân tích của InvestingPro, PagerDuty có vẻ bị định giá thấp hơn một chút ở mức hiện tại, với cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 14,29 USD. Công ty báo cáo doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) thấp hơn 1,2% so với ước tính đồng thuận và giảm dự báo doanh thu năm tài chính 2026 xuống 1,5%.

PagerDuty đã trải qua sự giảm tốc trong tỷ lệ duy trì doanh thu thuần (NRR) xuống 104%, so với 106% và 107% trong hai quý trước đó. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 83% và tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 1,93, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Sự chậm lại này được cho là do tỷ lệ rời bỏ cao hơn ở cả phân khúc Thương mại và Doanh nghiệp, cũng như những thách thức với việc thực hiện tiếp cận thị trường (GTM) và các vấn đề cụ thể như sáp nhập và mua lại khách hàng dẫn đến sự suy giảm số lượng người dùng.

Mặc dù có những trở ngại này, PagerDuty đã xác nhận chiến lược đang thực hiện nhằm hướng đến các khách hàng doanh nghiệp lớn hơn và kỳ vọng cải thiện việc thực hiện GTM khi các đại diện bán hàng tích lũy thêm kinh nghiệm trong suốt năm tài chính. Công ty cũng nhấn mạnh số lượng khách hàng trả phí mới kỷ lục kể từ quý 2 năm tài chính 2023, với 133 khách hàng mới so với 64 khách hàng trong quý 4 năm tài chính 2025. Hơn nữa, PagerDuty đã mở rộng với 25% khách hàng Doanh nghiệp của mình. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 8 thông tin quan trọng về tiềm năng tăng trưởng và các chỉ số sức khỏe tài chính của PagerDuty thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs đã lưu ý về tiến trình liên tục của PagerDuty hướng tới khả năng sinh lời, với biên lợi nhuận hoạt động (OpM) và biên lợi nhuận dòng tiền tự do (FCFM) vượt qua dự đoán đồng thuận lần lượt 460 điểm cơ bản và 260 điểm cơ bản. Công ty đặt mục tiêu đạt lợi nhuận GAAP vào năm tài chính 2027. Tuy nhiên, Goldman Sachs dự đoán rằng tăng trưởng doanh thu có thể sẽ ở mức vừa phải trong ngắn hạn cho đến khi có những chỉ báo rõ ràng về thành công bền vững trong các sản phẩm đa dạng và hiệu suất ổn định với các khách hàng lớn hơn.

Tóm lại, trong khi ghi nhận khả năng cải thiện lợi nhuận của PagerDuty, Goldman Sachs tin rằng hồ sơ rủi ro-lợi nhuận hiện tại là cân bằng, với Quy tắc của công ty trong mười hai tháng tới (Tăng trưởng Doanh thu + FCFM) ở mức khoảng 30. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và các nhà phân tích kỳ vọng khả năng sinh lời trong năm nay, với dự báo EPS là 0,94 USD cho năm tài chính 2026.

Trong các tin tức gần đây khác, PagerDuty đã báo cáo thu nhập Q1 2025, vượt quá kỳ vọng. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,24 USD, vượt qua dự báo 0,19 USD, và doanh thu vượt nhẹ so với dự đoán ở mức 119,8 triệu USD. Mặc dù có những kết quả này, nhà phân tích của JPMorgan, ông Pinjalim Bora đã điều chỉnh mức giá mục tiêu cho cổ phiếu PagerDuty từ 21,00 USD xuống 18,00 USD, duy trì đánh giá Kém khả quan do kết quả quý một kém và sự giảm tốc trong các chỉ số dự báo tương lai. Công ty hiện đang chuyển đổi chiến lược bán hàng để tập trung nhiều hơn vào bán hàng doanh nghiệp, điều này đã ảnh hưởng đến dự báo doanh thu cho năm.

Hiệu suất Q1 của PagerDuty được đánh dấu bởi sự tăng trưởng doanh thu 8% so với cùng kỳ năm trước lên 120 triệu USD, cùng với tỷ suất lợi nhuận gộp cao ở mức 86% và thu nhập hoạt động là 24 triệu USD. Công ty cũng báo cáo dòng tiền mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh ở mức 31 triệu USD, phản ánh hiệu quả hoạt động. Hướng dẫn doanh thu cả năm của PagerDuty vẫn lạc quan, với kỳ vọng từ 493 triệu USD đến 499 triệu USD, cho thấy tỷ lệ tăng trưởng 5-7%. Công ty cũng đang nhấn mạnh vào việc ra mắt sản phẩm AI mới và các đối tác chiến lược như một phần trong chiến lược tăng trưởng của mình.

Nhà phân tích Bora lưu ý rằng mặc dù đổi mới của PagerDuty đầy hứa hẹn, nhưng không có sự gia tăng đáng kể nào trong quỹ đạo tăng trưởng dự kiến trong ngắn hạn do những điều chỉnh đang diễn ra trong chiến lược bán hàng và môi trường kinh tế vĩ mô. Công ty hy vọng rằng những thay đổi trong chiến lược bán hàng sẽ dẫn đến cải thiện đơn đặt hàng và doanh thu trong năm tới. Trong khi đó, PagerDuty tiếp tục tập trung vào việc kiếm tiền từ các sản phẩm AI và tăng cường tương tác doanh nghiệp để đạt được lợi nhuận GAAP.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.