Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Vào thứ Tư, Goldman Sachs đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Inmobiliaria Colonial Socimi SA (COL:SM) từ Trung lập xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá lên 4,80 euro từ 6,50 euro trước đó. Việc hạ cấp theo sau đánh giá của công ty về kết quả năm tài chính 2024 và hiệu suất từ đầu năm đến nay của công ty. Các nhà phân tích của Goldman Sachs lưu ý rằng cổ phiếu của Inmobiliaria Colonial đã vượt trội hơn 7% kể từ đầu năm. Việc sửa đổi cũng bị ảnh hưởng bởi tác động của lợi suất trái phiếu cao hơn đối với chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC).
Đánh giá cập nhật của Goldman Sachs bao gồm sự thay đổi trong xếp hạng M&A cho Inmobiliaria Colonial, giảm xuống 3 từ 1, cho thấy xác suất thấp (0% -15%) công ty trở thành mục tiêu mua lại. Điều chỉnh này dựa trên lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) thấp dự kiến khi công ty tiến hành tái phát triển một số tài sản. Các nhà phân tích dự đoán tiềm năng giảm 11% đối với mục tiêu giá sửa đổi, so với mức tăng trung bình 17% của ngành.
Việc hạ xếp hạng phản ánh những lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Mặc dù có hiệu suất hoạt động vững chắc gần đây, Goldman Sachs kỳ vọng lạm phát sẽ thấp hơn từ năm 2025 trở đi, điều này có thể dẫn đến giảm tăng trưởng hữu cơ của Inmobiliaria Colonial. Ngoài ra, công ty nhận thấy mức tăng hoạt động hạn chế từ góc độ lấp đầy, mặc dù tỷ lệ trống gần đây đã tăng lên khoảng 4%.
Goldman Sachs dự báo ROCE thấp là 2,8% đối với Inmobiliaria Colonial vào năm 2026, thấp hơn đáng kể so với WACC 5,06% mới được tính toán. Điều này được cho là do chương trình tái phát triển đang diễn ra rộng rãi có khả năng ngăn chặn lợi nhuận. Hơn nữa, các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng hạn chế trong ngắn hạn đến trung hạn, dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 5 năm là 2%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.