Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng về Spotify Technology SA (NYSE: SPOT), nâng mục tiêu giá của công ty phát nhạc trực tuyến lên 500 đô la từ 440 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
"Spotify đã công bố một bản in 3Q mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận gộp một lần nữa vượt xa mong đợi", công ty cho biết.
Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 31,1%, cao hơn khoảng 0,9% so với dự đoán của cả Deutsche Bank và các nhà phân tích khác là 30,2%. Hiệu suất này được cho là do việc thực hiện thành công các đợt tăng giá gần đây, bù đắp cho doanh thu hỗ trợ quảng cáo yếu hơn.
Khả năng vượt qua kỳ vọng lợi nhuận gộp của Spotify được coi là một yếu tố quan trọng trong việc thách thức sự hoài nghi phổ biến về tiềm năng tăng trưởng biên lợi nhuận cơ cấu của công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự thay đổi tích cực trong kinh tế đơn vị, với việc công ty hướng tới việc mở rộng biên lợi nhuận thêm 0,7% theo quý trong quý IV, sẽ làm suy yếu thêm quan điểm giảm giá về mô hình kinh doanh của Spotify.
Ngoài ra, những lo ngại liên quan đến sự tăng trưởng của cơ sở người dùng Spotify dường như đã được giảm nhẹ. Triển vọng của công ty đối với Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) quý IV cao hơn 4 triệu so với những gì các nhà phân tích đã ước tính trước khi công bố thu nhập. Sự phát triển này được coi là dỡ bỏ mối lo ngại trước đó đã đè nặng lên hiệu suất của cổ phiếu.
Spotify Technology S.A. đã công bố kết quả quý 3 năm 2024 mạnh mẽ, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể về cả cơ sở người dùng và doanh thu. Công ty đã báo cáo mức tăng 14 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), đạt 640 triệu và tăng 6 triệu người đăng ký, tổng cộng 252 triệu. Với mức tăng doanh thu hàng năm là 21%, tổng doanh thu trong quý 3 đạt 4 tỷ EUR, với doanh thu phí bảo hiểm tăng 24%.
Nhìn về phía trước, Spotify dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng, với các dự báo cho thấy MAU tăng lên 665 triệu và người đăng ký lên 260 triệu trong quý 4. Công ty cũng kỳ vọng tổng doanh thu sẽ đạt 4,1 tỷ EUR trong quý tiếp theo, với biên lợi nhuận gộp được cải thiện là 31,8% và thu nhập hoạt động là 481 triệu EUR.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Spotify phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy sức mạnh đáng chú ý, với tổng lợi nhuận giá 145,01% trong năm qua và lợi nhuận 123,19% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất mạnh mẽ này được phản ánh trong giao dịch chứng khoán gần mức cao nhất trong 52 tuần, với giá ở mức 99,85% so với đỉnh.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Spotify nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi nó tiếp tục mở rộng lợi nhuận và cơ sở người dùng. Ngoài ra, thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, hỗ trợ triển vọng lạc quan của Deutsche Bank.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng Spotify đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P/E là 166,07. Định giá này cho thấy thị trường có kỳ vọng cao về tăng trưởng trong tương lai, phù hợp với hiệu suất gần đây của công ty và mục tiêu giá tăng của Deutsche Bank.
Đối với những người tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 20 mẹo bổ sung cho Spotify, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.