Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Peter Levine của Evercore ISI đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Zscaler (NASDAQ:ZS) lên 290 USD từ 245 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Vượt trội. Mục tiêu mới này phù hợp với đà tăng mạnh của cổ phiếu, khi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy lợi nhuận ấn tượng 60,3% trong năm qua và 39,19% từ đầu năm đến nay. Đánh giá của ông Levine được đưa ra sau kết quả hoạt động quý tài chính thứ ba của Zscaler, mà ông mô tả là vượt kỳ vọng "trên mọi phương diện". Nhận xét của nhà phân tích nhấn mạnh thành công của chiến lược tiếp cận thị trường (GTM) mới của công ty và môi trường nhu cầu mạnh mẽ, được phản ánh qua tăng trưởng doanh thu ấn tượng 27,77% của công ty.
Ông Levine lưu ý rằng mặc dù Zscaler có kết quả mạnh mẽ, có thể cần điều chỉnh kỳ vọng cho năm tài chính 2026 (FY26). Theo InvestingPro, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng 77,86% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ. Ban lãnh đạo không đưa ra hoặc xác nhận bất kỳ hướng dẫn nào cho FY26, điều này trái ngược với ước tính đồng thuận của FactSet về tăng trưởng doanh thu 20,2% và tăng trưởng hóa đơn 19,5%. Ông Levine đã đưa ra ước tính tăng trưởng doanh thu hữu cơ cho FY26 là 18,5%.
Việc bổ nhiệm ông Kevin Rubin làm Giám đốc Tài chính (CFO) mới của Zscaler cũng được đề cập. Ông Rubin, người trước đây từng là CFO tại Alteryx, được kỳ vọng sẽ đưa ra hướng dẫn không quá tích cực. Ông Levine gợi ý rằng Zscaler có thể đưa khả năng suy thoái kinh tế vĩ mô vào dự báo của họ, một động thái thận trọng khi xem xét các hành động tương tự từ các đối thủ.
Mặc dù có những lo ngại tiềm ẩn về hướng dẫn FY26, ông Levine bày tỏ sự lạc quan do các chỉ số hiệu suất gần đây của Zscaler, chẳng hạn như tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) 23%, tăng trưởng hóa đơn khoảng 25%, tăng 30,8% so với cùng kỳ năm trước trong nghĩa vụ hiệu suất còn lại (RPO), và tăng 23,7% so với cùng kỳ năm trước trong đặt hàng RPO hiện tại.
Nhìn về quý tài chính thứ tư (F4Q), vốn theo mùa mạnh hơn đối với Zscaler do đây là cuối năm tài chính của họ, ông Levine báo cáo các dấu hiệu đường ống mạnh mẽ. Ông cũng cung cấp thông tin chi tiết về việc mua lại Red Canary, dự kiến hoàn tất vào tháng 8 với giá 675 triệu USD. Zscaler dự định giữ lại khoảng 70 triệu USD ARR của Red Canary, tập trung vào các tài sản chiến lược lõi của họ để xây dựng trung tâm hoạt động bảo mật (SOC) được hỗ trợ bởi AI.
Hội nghị người dùng Zscaler sắp tới và buổi họp báo phân tích được dự đoán sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết có thể dẫn đến sự tự tin cao hơn trong các dự báo FY26. Ông Levine kết luận bằng cách điều chỉnh mục tiêu giá lên 290 USD, dựa trên tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh số năm 2026 là 13,5 lần.
Trong các tin tức gần đây khác, Zscaler đã báo cáo thu nhập quý ba năm 2025 ấn tượng, với doanh thu đạt 678 triệu USD, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,84 USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 0,76 USD. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty cũng tăng 23% lên 2,9 tỷ USD. Zscaler đã công bố việc mua lại Red Canary với giá 675 triệu USD, cho thấy kế hoạch mở rộng chiến lược. Các công ty phân tích đã phản ứng tích cực với hiệu suất của Zscaler, với BofA Securities nâng mục tiêu giá lên 285 USD và duy trì xếp hạng Mua, ghi nhận kết quả quý mạnh mẽ của công ty. Bernstein tăng mục tiêu giá lên 251 USD, trích dẫn thu nhập mạnh mẽ của Zscaler trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Trong khi đó, Piper Sandler hạ xếp hạng Zscaler xuống Trung lập, mặc dù nâng mục tiêu giá lên 260 USD, do lo ngại về các thách thức tiềm ẩn như tích hợp mua lại và bất ổn chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Morgan Stanley cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Zscaler lên 280 USD, duy trì xếp hạng Cân bằng, phản ánh triển vọng tích cực về tăng trưởng hóa đơn của công ty. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh quỹ đạo tăng trưởng liên tục và các động thái chiến lược của Zscaler trong ngành công nghiệp an ninh mạng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.