Evercore ISI duy trì cổ phiếu ONON với mục tiêu 60 đô la, xếp hạng vượt trội

Vào thứ Ba, Evercore ISI đã xác nhận triển vọng tích cực của mình đối với On Holding AG (NYSE:ONON), nhắc lại xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 60,00 USD. Các nhà phân tích của công ty nhấn mạnh hiệu suất quý IV mạnh mẽ của công ty, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,28 đô la, so với 0,17 đô la dự kiến của Evercore ISI và 0,18 đô la theo sự đồng thuận. Theo dữ liệu của InvestingPro, On Holding có vốn hóa thị trường là 15,32 tỷ USD và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 60,18%.

On Holding AG đã báo cáo tăng trưởng doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) mạnh mẽ, tiếp tục ở mức tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái, không bao gồm ảnh hưởng của ngoại hối. Con số này thể hiện sự giảm tốc nhẹ so với quý trước nhưng vẫn cao hơn so với hướng dẫn, vốn đã dự báo giảm tốc 3-4 điểm phần trăm. Phân khúc bán buôn cũng cho thấy sự tăng tốc đáng kể với mức tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua mức tăng trưởng cao của những năm 20 dự kiến trong hướng dẫn quý IV. Tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty là 26,12%, theo báo cáo của InvestingPro, cung cấp thêm 14 thông tin chi tiết chính về quỹ đạo tăng trưởng của On Holding.

Triển vọng của công ty cho năm 2025 đặc biệt đáng chú ý, vì nó đặt mục tiêu đạt được mức tăng trưởng hơn 27% so với cùng kỳ năm ngoái, không bao gồm các tác động của ngoại hối. On Holding AG chỉ ra rằng năm 2025 sẽ là một năm dẫn đầu bởi doanh số bán hàng của DTC và các xu hướng từ quý đến nay đã khởi đầu tốt, phù hợp với các nhận xét sơ bộ được đưa ra tại hội nghị ICR.

Tuy nhiên, tiến độ biên lợi nhuận cho năm 2025 được dự báo sẽ chậm hơn một chút so với dự kiến trước đó, phần lớn là do những cơn gió ngược về ngoại hối. Công ty đang hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 60,5% cho năm 2025, thấp hơn một chút so với ước tính của Evercore ISI là 60,9% và 60,6% của Street. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 17% đến 17,5%, so với ước tính của Evercore ISI là 18% và 17,3% của Street.

Bất chấp những điều chỉnh nhỏ này, Evercore ISI tin rằng hướng dẫn cung cấp đủ tăng trưởng và mở rộng tỷ suất lợi nhuận để giảm bớt lo ngại rằng mô hình hoạt động của On Holding AG có thể đang chậm lại khi nó tiến triển trong kế hoạch Ngày phân tích 2023-2026.

Trong một tin tức gần đây khác, On Holding AG đã báo cáo doanh số bán hàng tăng đáng kể 36% cho năm 2024, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đã cải thiện lên 62,1%, vượt quá dự báo từ các công ty như Telsey Advisory Group và Raymond James. Các nhà phân tích từ Telsey, Citi và Raymond James đã duy trì triển vọng tích cực về On Holding, với mục tiêu giá lần lượt là 67 đô la, 65 đô la và 68 đô la. Piper Sandler cũng nhắc lại xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 62 đô la, nhấn mạnh On Holding là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu. UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 65 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, với lý do động lực thương hiệu mạnh mẽ trong kỳ nghỉ lễ.

Doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng của On Holding đã tăng trưởng đáng kể 43%, góp phần đáng kể vào sự gia tăng doanh thu của công ty. Công ty đã đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu năm 2025 là 27%, thấp hơn một chút so với một số ước tính của các nhà phân tích nhưng vẫn cho thấy hiệu suất thị trường mạnh mẽ. Mặc dù hướng dẫn của công ty về tỷ suất lợi nhuận gộp và EBITDA vào năm 2025 thấp hơn một chút so với sự đồng thuận, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng những con số này sẽ thận trọng do lịch sử vượt dự báo của On Holding. Hiệu suất của công ty ở các khu vực như EMEA và Châu Á - Thái Bình Dương rất mạnh, mặc dù tăng trưởng ở châu Mỹ thấp hơn một chút so với kỳ vọng. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ công bố thu nhập sắp tới của On Holding, dự kiến sẽ có tác động đáng kể đến định giá thị trường của cổ phiếu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.