Hôm thứ Tư, Erste bình luận về phản ứng nhẹ nhàng của thị trường trái phiếu doanh nghiệp châu Âu đối với kết quả bầu cử gần đây của Mỹ. Công ty quan sát thấy rằng bất chấp kết quả, biến động thị trường chứng khoán và hoán đổi vỡ nợ tín dụng vẫn tiếp tục xu hướng giảm kể từ đầu tuần. Nhà phân tích từ Erste nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ và vị thế cơ bản vững chắc của các công ty châu Âu hiện là động lực chính của chênh lệch trong phân khúc trái phiếu doanh nghiệp.
Phí bảo hiểm rủi ro đã thu hẹp một chút trước tuần bầu cử Mỹ, với sự thu hẹp đáng kể hơn trong các phân khúc rủi ro hơn như hybrid cấp đầu tư và lợi suất cao, so với lĩnh vực cấp đầu tư. Xu hướng này được phản ánh trong các số liệu hiệu suất hàng năm, với các giống lai cấp đầu tư cho thấy mức tăng 6,1%, lợi suất cao tăng 5,2% và trái phiếu cấp đầu tư tăng 3,5%.
Khoảng một nửa số công ty châu Âu niêm yết trên Stoxx 600 đã báo cáo kết quả quý thứ ba của họ. Trong số này, khoảng 56% đã báo cáo bất ngờ về thu nhập tích cực. Tuy nhiên, thu nhập trong lĩnh vực hàng tiêu dùng theo chu kỳ, đặc biệt là trong số các nhà sản xuất ô tô, đã tương đối đáng thất vọng.
Dữ liệu kinh tế mới nhất từ khu vực đồng euro đã tích cực hơn một chút so với dự đoán. Tâm lý của các nhà quản lý mua hàng trong tháng 10 và tâm lý kinh doanh ở Đức đều có những cải thiện nhẹ. Ngoài ra, ước tính chớp nhoáng đầu tiên của khu vực đồng euro về tăng trưởng GDP trong quý III/2024 cho thấy mức tăng lên 0,4% theo quý, tăng từ mức 0,2% trong quý II/2024.
Sắp tới, trọng tâm của các nhà đầu tư sẽ chuyển sang cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra vào thứ Năm tuần này. Erste duy trì kỳ vọng cắt giảm 25 điểm cơ bản lãi suất liên bang Mỹ sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.
Trong các tin tức gần đây khác, Bank of America (BofA) đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc cho thấy cuộc bầu cử Mỹ có thể dẫn đến dòng vốn thị trường mới nổi đáng kể trong thời gian tới. Các nhà phân tích tại Citi dự đoán rằng nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Donald Trump có thể dẫn đến xu hướng lạm phát và lãi suất chính sách thấp hơn ở châu Âu. Phản ứng với một báo cáo việc làm mạnh mẽ, kỳ vọng là Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm tốc độ nới lỏng chính sách tiền tệ.
Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo lãi suất thế chấp phù hợp trong 30 năm, hạ kỳ vọng xuống 6% cho năm 2024 và 6,05% cho năm 2025. Điều này diễn ra sau quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ngoài ra, Lãi suất tài chính qua đêm an toàn (SOFR) gần đây đã trải qua mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ đại dịch COVID-19, cho thấy sự thắt chặt trong thị trường tài trợ ngắn hạn.
Đây là những phát triển và xu hướng gần đây trong bối cảnh tài chính. Điều đáng chú ý là các nhà phân tích tại Morgan Stanley và Wells Fargo dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, bất chấp thị trường lao động mạnh mẽ. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chặt chẽ căng thẳng leo thang ở Trung Đông, theo giám sát của Tellimer và LPL Financial, điều này có khả năng ảnh hưởng đến giá dầu và sự ổn định của thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho việc phân tích thị trường trái phiếu doanh nghiệp châu Âu và bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, chúng ta hãy xem xét một số số liệu chính cho SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), đóng vai trò là chuẩn mực cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và thường ảnh hưởng đến xu hướng thị trường toàn cầu.
Theo dữ liệu của InvestingPro, SPY đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ với tổng lợi nhuận 34,15% trong năm qua và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với giá của nó ở mức 98,39% so với đỉnh. Hiệu suất mạnh mẽ này phù hợp với quan sát của bài báo về việc giảm biến động thị trường chứng khoán và thu hẹp phí bảo hiểm rủi ro trong trái phiếu doanh nghiệp.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng SPY đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và đã duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định và hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Sự nhất quán trong tăng trưởng cổ tức này có thể đặc biệt hấp dẫn trong môi trường hiện tại, nơi các nhà đầu tư đang cân nhắc các loại tài sản khác nhau so với các lựa chọn thu nhập cố định.
Biến động giá thấp của ETF, như được ghi nhận bởi một InvestingPro Tip khác, chứng thực đề cập của bài báo về sự biến động thị trường chứng khoán giảm. Đặc điểm này có thể góp phần vào sự ổn định chung của thị trường trong bối cảnh chênh lệch trái phiếu doanh nghiệp.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho SPY, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tiềm năng đầu tư của nó trong điều kiện thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.