DA Davidson cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Apogee xuống 47 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, DA Davidson đã điều chỉnh triển vọng đối với Apogee Enterprises (NASDAQ:APOG), giảm mục tiêu giá từ 62 USD xuống 47 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 40,08 USD, với tỷ lệ P/E là 8,93, cho thấy khả năng định giá thấp. Đánh giá này được hỗ trợ bởi mô hình Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch dưới giá trị nội tại. Ông Brent Thielman, một nhà phân tích tại DA Davidson, đã trích dẫn việc xác nhận những khó khăn về thu nhập trong năm tài chính 2026 là lý do chính cho sự điều chỉnh này. Mục tiêu mới dựa trên 12 lần thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm tài chính 2026 và 7 lần giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EV/EBITDA), so với mức trung bình dài hạn lần lượt là 15 lần và 8 lần.

Hướng dẫn do Apogee đưa ra phản ánh cả tác động trực tiếp và gián tiếp của thuế quan, với ban lãnh đạo đang tích cực thực hiện các biện pháp để giảm thiểu những ảnh hưởng này. Mặc dù gặp phải những thách thức gần đây dẫn đến sự sụt giảm 38% trong sáu tháng qua, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với đủ tài sản thanh khoản để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh ở mức 1,63. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm những hiểu biết sâu sắc hơn, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ. Theo ông Thielman, khách hàng và nhà thầu đang thể hiện sự thận trọng hơn trong môi trường hiện tại, điều này có từ trước khi thực hiện thuế quan năm 2025. Mặc dù thị trường cuối cùng của Apogee không được mô tả là quá phấn khởi trước những sự kiện này, nhưng sự không chắc chắn đang diễn ra vẫn có thể trì hoãn sự phục hồi, điều này đáng được theo dõi chặt chẽ.

Trong tổng quan quý tài chính thứ tư, Apogee báo cáo EPS theo GAAP là 0,11 USD mỗi cổ phiếu và EPS điều chỉnh là 0,89 USD mỗi cổ phiếu, phù hợp chặt chẽ với dự đoán chung và ước tính của Davidson lần lượt là 0,87 USD và 0,88 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu trong quý là 345,7 triệu USD, giảm 5% so với cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận gộp và EBIT giảm lần lượt 16% và 72%. EBIT điều chỉnh, không bao gồm chi phí tái cơ cấu và mua lại cũng như chi phí phán quyết trọng tài, giảm 16% so với năm trước.

Xét theo phân khúc, doanh số bán kính giảm 22% so với cùng kỳ năm trước, hoặc 15% khi điều chỉnh cho tác động của một tuần bổ sung trong quý năm trước. Mặc dù những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy thành tích cổ tức ấn tượng của Apogee, đã duy trì thanh toán trong 52 năm liên tiếp với tỷ suất hiện tại là 2,26%. Công ty đã thể hiện khả năng phục hồi với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ là 20% và duy trì hồ sơ nợ bảo thủ với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,65. Biên lợi nhuận EBIT cho phân khúc này đạt 14,6%, quay trở lại phạm vi mục tiêu từ 10%-15%. Phân khúc Kim loại, trước đây được gọi là Framing, chứng kiến sự sụt giảm 19% về doanh số bán hàng so với cùng kỳ năm trước, hoặc giảm 12% khi điều chỉnh cho tuần bổ sung, do khối lượng thấp hơn và sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm. Mặt khác, phân khúc Dịch vụ đã trải qua sự tăng trưởng 11% về doanh thu so với cùng kỳ năm trước, hoặc 19% khi điều chỉnh cho tuần bổ sung, với sự cải thiện biên lợi nhuận EBIT là 390 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, được cho là do cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn. Phân khúc Bề mặt, trước đây được gọi là LSO, báo cáo mức tăng 77% về doanh số bán hàng so với cùng kỳ năm trước, bao gồm cả việc mua lại UW Solutions vào tháng 11, mặc dù doanh số bán hàng hữu cơ giảm nhẹ. Biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh cho phân khúc này giảm 610 điểm cơ bản so với năm trước, với UW Solutions có tác động làm giảm biên lợi nhuận trong khi khối lượng hữu cơ cũng suy yếu.

Trong các tin tức gần đây khác, Apogee Enterprises đã báo cáo thu nhập quý hai năm 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,89 USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,92 USD. Tuy nhiên, công ty đã vượt qua dự báo doanh thu, báo cáo 345,69 triệu USD so với 336,11 triệu USD được dự đoán. Mặc dù EPS không đạt kỳ vọng, Apogee vẫn duy trì hướng dẫn doanh thu ròng cả năm giữa 1.370 triệu USD và 1.430 triệu USD. Công ty tiếp tục tập trung vào các vụ mua lại chiến lược và ra mắt sản phẩm để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai, với việc mua lại UW Solutions bổ sung 100 triệu USD doanh thu. Các nhà phân tích tại Sidoti and Company LLC và D.A. Davidson đã theo dõi chặt chẽ phản ứng của công ty đối với các loại thuế quan mới và việc tích hợp UW Solutions. Mặc dù những loại thuế quan này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến thu nhập của công ty, Apogee đang thực hiện các biện pháp để giảm thiểu những tác động này. Phân khúc Performance Surfaces của công ty dự kiến sẽ trải qua mức tăng trưởng một chữ số cao, góp phần vào các khoản đầu tư chiến lược của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.