Vào thứ Năm, Guggenheim duy trì triển vọng tích cực đối với Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 12,50 đô la từ 11,00 đô la trước đó trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 10,82 đô la với vốn hóa thị trường là 26,6 tỷ đô la, đã cho thấy động lực mạnh mẽ với mức tăng 38,5% trong sáu tháng qua.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Warner Brothers Discovery hoàn tất thỏa thuận phân phối nhiều năm, đa thị trường với Comcast, khiến nhà phân tích phải sửa đổi mô hình tài chính của họ để phản ánh các tác động ước tính của thỏa thuận. Theo phân tích của InvestingPro , WBD hiện có vẻ bị định giá thấp dựa trên đánh giá Giá trị hợp lý của nó.
Nhà phân tích lưu ý rằng mô hình cập nhật hiện bao gồm các dự báo doanh thu Phân phối Mạng cao hơn cho năm 2026 và 2027. Thay đổi này là do việc loại bỏ giả định trước đó rằng sẽ có một khoản phí vận chuyển cho mỗi người đăng ký giảm sau khi mất nội dung trò chơi NBA bắt đầu từ mùa giải 2025-26.
Ngoài ra, nhà phân tích đã nâng ước tính người đăng ký Trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) cho năm 2026, dự đoán sự thúc đẩy từ thỏa thuận phân phối Max mới với Sky. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT", với xếp hạng đặc biệt mạnh về động lượng giá và các chỉ số giá trị tương đối.
Về doanh thu quảng cáo, ước tính quảng cáo NBA hàng năm ước tính đã tăng lên 600 triệu đô la, tăng từ 450 triệu đô la trước đó. Bản sửa đổi này dự kiến sẽ giảm ước tính doanh thu quảng cáo bắt đầu từ cuối năm 2025. Hơn nữa, nhà phân tích đã giảm nhẹ dự báo doanh thu DTC và Studio Content, có tính đến doanh thu cấp phép thấp hơn từ Sky. Sự điều chỉnh này được cho là do sự thay đổi sang một số thỏa thuận đồng độc quyền nhất định và từ bỏ việc phân phối liên quan đến thỏa thuận Max mới.
Triển vọng tài chính sửa đổi cũng bao gồm dự báo EBITDA điều chỉnh được nâng lên, với mức tăng 2% cho năm 2026 và tăng 8% cho năm 2027. EBITDA hiện tại của công ty là 7,1 tỷ USD trong 12 tháng qua. Mục tiêu giá cao hơn là 12,50 đô la không chỉ phản ánh các ước tính được nâng cấp mà còn là sự mở rộng của bội số định giá.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng khả năng hiển thị được cải thiện về doanh thu phân phối, được đảm bảo bởi việc gia hạn vận chuyển gần đây, là một yếu tố quan trọng trong mục tiêu sửa đổi. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của WBD, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, cùng với 10+ ProTips bổ sung, có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Warner Brothers Discovery đã chứng kiến một số phát triển đáng kể. Công ty đã đảm bảo một thỏa thuận gia hạn phân phối lớn với Xfinity ở Hoa Kỳ và Sky UK, mở rộng phạm vi tiếp cận của các mạng tuyến tính và tích hợp các phiên bản video theo yêu cầu được hỗ trợ quảng cáo của Max và Discovery + vào các dịch vụ phát trực tuyến của Xfinity. Sự phát triển này được theo sau bởi Benchmark duy trì xếp hạng Mua đối với Warner Brothers Discovery, với mục tiêu giá là 18,00 đô la.
KeyBanc Capital Markets cũng duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với công ty, nâng mục tiêu giá của họ lên 14,00 đô la từ 11,00 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của công ty vào tiềm năng lợi nhuận cao hơn của công ty trong phân khúc Studio và Trực tiếp đến người tiêu dùng.
Warner Brothers Discovery cũng tung ra hai giải pháp quảng cáo mới, Shop with Max và Moments, được hỗ trợ bởi công nghệ của KERV.ai. Các giải pháp này nhằm mục đích nâng cao trải nghiệm phát trực tuyến bằng cách tích hợp nội dung có thể mua được.
Wolfe Research đã nâng cấp cổ phiếu của Warner Brothers Discovery từ Underperform lên Peer Perform, với lý do những lợi ích tiềm năng từ xu hướng ngành và sự tăng trưởng của dịch vụ phát trực tuyến Max của công ty trên toàn thế giới. Mặt khác, Macquarie đã nâng mục tiêu cổ phiếu lên 9,00 đô la sau Thu nhập hoạt động và thu nhập ròng GAAP dương đầu tiên của công ty kể từ khi sáp nhập vào năm 2022, mặc dù doanh thu quý 3 năm 2024 giảm 3,6%.
Cuối cùng, công ty vẫn lạc quan về sự phục hồi lợi nhuận của Studio vào năm 2025, được thúc đẩy bởi hiệu suất phim được cải thiện, đà sản xuất TV và sự phục hồi của trò chơi. Công ty cũng đã giảm nợ hơn 16 tỷ USD và đặt mục tiêu vượt mục tiêu EBITDA 1 tỷ USD vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.