Vào thứ Ba, BofA Securities đã cập nhật triển vọng của họ về Select Medical Holdings (NYSE:SEM), tăng mục tiêu giá lên 24 đô la từ 22,61 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Sự điều chỉnh này sau khi hoàn thành việc phân phối cổ phiếu Concentra của Select Medical, diễn ra vào ngày 25 tháng 11.
Cổ phiếu của công ty đã cho thấy sức mạnh đáng kể, mang lại lợi nhuận 68,7% từ đầu năm đến nay và theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp dựa trên mô hình Giá trị hợp lý độc quyền của họ.
Việc phân phối cổ phiếu Concentra là kết quả của đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) gần đây của Concentra, trong đó các cổ đông của Select Medical nhận được 0,81 cổ phiếu của Concentra cho mỗi cổ phiếu của Select Medical mà họ sở hữu. Sự kiện này đánh dấu sự kết thúc của 82% quyền sở hữu của Select Medical trong Concentra.
Sau khi phân phối, BofA Securities đã điều chỉnh ước tính doanh thu của Select Medical giảm 27% và ước tính EBITDA điều chỉnh tăng 40%. Mục tiêu giá mới là 24 đô la phản ánh cơ cấu sở hữu đã thay đổi và áp dụng bội số cao hơn 9,5 lần EBITDA điều chỉnh ước tính cho năm 2025, trừ đi lợi ích không kiểm soát.
Bội số trước đó là 7,7 lần. Hiện tại, công ty giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 9,12 lần và duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,33 trên 5 trên InvestingPro, cung cấp các chỉ số định giá toàn diện và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Nhà phân tích lưu ý rằng bội số điều chỉnh vẫn ở mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành của Select Medical trong một số phân khúc nhất định, giao dịch từ 11 đến 17 lần EV/EBITDA. Tuy nhiên, bội số mới thể hiện mức phí bảo hiểm so với các bệnh viện cấp tính, thừa nhận rằng Select Medical không phải chịu những rủi ro tương tự như khả năng hết hạn trợ cấp hối đoái hoặc cắt giảm Medicaid.
Triển vọng tích cực của công ty đối với Select Medical được thúc đẩy bởi tăng trưởng hữu cơ ở mức trung bình một con số được dự đoán. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi việc mở rộng các Cơ sở Phục hồi chức năng Nội trú (IRF), bao gồm các phát triển mới và bổ sung giường bệnh.
Trong một tin tức gần đây khác, Select Medical Holdings Corporation đã báo cáo quý III mạnh mẽ vào năm 2024, với doanh thu hợp nhất và EBITDA điều chỉnh đều tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã hoàn thành thành công đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Concentra, phát hành hơn 23 triệu cổ phiếu trong khi vẫn giữ lại phần lớn cổ phần. Các kế hoạch được đưa ra để phân phối phần còn lại của Concentra cho các cổ đông vào cuối năm nay, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Bộ phận phục hồi chức năng nội trú của Select Medical đã chứng kiến doanh thu tăng 14% và EBITDA điều chỉnh tăng 12%, bất chấp khoản lỗ khởi nghiệp từ các cơ sở mới. Bộ phận phục hồi bệnh hiểm nghèo cũng có sự tăng trưởng, với doanh thu tăng 3% và EBITDA điều chỉnh tăng 9%. Hơn nữa, công ty có một bệnh viện cai nghiện 48 giường mới đang được phát triển ở Jacksonville, Florida và các cơ sở bổ sung được lên kế hoạch ở các tiểu bang khác.
Công ty đã điều chỉnh triển vọng doanh thu năm 2024 của mình lên khoảng từ 6,95 tỷ đô la đến 7,15 tỷ đô la, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 865 triệu đô la đến 885 triệu đô la. Bất chấp một số khoản lỗ khởi nghiệp và doanh số bán hàng trong ngày tăng nhẹ, Select Medical vẫn tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình với nhiều dự án phát triển đang được tiến hành và hiệu quả hoạt động được cải thiện dự kiến trong năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.