UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Benchmark đã tái khẳng định xếp hạng Giữ đối với Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL) sau khi công ty công bố dữ liệu hoạt động từ đầu quý đến nay. Phân tích của công ty này được đưa ra sau cuộc họp nhà đầu tư trực tuyến với CFO của ODFL, ông Adam Satterfield vào tuần trước. Theo dữ liệu của InvestingPro, ODFL duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt 27% và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán, thể hiện khả năng quản lý tài chính vững chắc.
Khối lượng vận chuyển của hãng vận tải less-than-truckload này tiếp tục đối mặt với áp lực trong quý hai, với tổng trọng lượng giảm 8,6% từ đầu quý đến nay, phù hợp với dự báo của Benchmark. Mặc dù gặp thách thức về khối lượng, chất lượng doanh thu vẫn ổn định với mức tăng trưởng doanh thu trên mỗi hundredweight ở mức một chữ số giữa. Công ty đã tạo ra 5,73 tỷ đô la doanh thu trong mười hai tháng qua, duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh gần 40%.
Lợi suất của Old Dominion không bao gồm nhiên liệu đang có xu hướng cao hơn một chút so với ước tính 5,0% của Benchmark và phù hợp với phạm vi hướng dẫn của công ty từ 5,0%-5,5%, phản ánh sức mạnh liên tục trong giá cả. Tỷ lệ hoạt động có thể thấp hơn một chút so với hướng dẫn cải thiện 100 điểm cơ bản theo thứ tự.
Benchmark lưu ý rằng với sự gia tăng lớn về chi phí cố định tính theo phần trăm doanh thu so với năm 2022, ODFL tin rằng họ vẫn có thể đạt được tỷ lệ hoạt động dưới 70% khi khối lượng phục hồi. Công ty nghiên cứu này cho rằng đánh giá này là hợp lý.
Công ty nghiên cứu này bày tỏ sự đồng tình với chiến lược của Old Dominion trong việc tránh các trạm và khối lượng của Yellow, mà họ mô tả là "động thái tốt hơn hiện tại" so với cách tiếp cận của đối thủ Saia, mặc dù Benchmark vẫn duy trì sự ưa thích đối với Saia được xếp hạng Mua và XPO hơn ODFL. Phân tích của InvestingPro cho thấy ODFL đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý của nó, với 8 thông tin chi tiết quan trọng bổ sung dành cho người đăng ký. Hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện bao gồm ODFL và hơn 1.400 cổ phiếu khác để có phân tích đầu tư sâu hơn.
Trong các tin tức gần đây khác, Old Dominion Freight Line đã báo cáo mức giảm 5,8% doanh thu hàng ngày so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, chủ yếu do sự sụt giảm 8,4% về tấn LTL mỗi ngày. Mặc dù những thách thức này, công ty đã chứng kiến mức tăng 3,2% về doanh thu LTL trên mỗi hundredweight, với mức tăng 5,6% khi không tính phụ phí nhiên liệu cho quý tính đến nay. Goldman Sachs đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Old Dominion lên Mua, nâng mục tiêu giá lên 200 đô la, phản ánh triển vọng tích cực về quỹ đạo tăng trưởng tiềm năng của công ty. Ngược lại, BofA Securities và BMO Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ xuống lần lượt là 171 và 175 đô la, trích dẫn những thách thức doanh thu đang diễn ra và những trở ngại về nhu cầu.
Nhà phân tích của Benchmark, ông Christopher Kuhn, duy trì xếp hạng Giữ đối với Old Dominion, lưu ý rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý đầu tiên của công ty là 1,19 đô la, vượt quá kỳ vọng nhưng đánh dấu mức giảm 11% so với năm trước. Mặc dù có sự sụt giảm, công ty đã đạt được tỷ lệ hoạt động tốt hơn dự kiến do chi phí thấp hơn. Old Dominion dự đoán doanh thu quý hai sẽ giảm 5% so với cùng kỳ năm trước, với tổng doanh thu dự kiến khoảng 1,4 tỷ đô la. Công ty cũng đã giảm chi tiêu vốn cho năm tài chính 2025 xuống còn 450 triệu đô la, trì hoãn chi tiêu cho bất động sản và thiết bị.
Các nhà phân tích từ BMO Capital Markets đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu xuống 5,8% cho năm tài chính 2025 và 6% cho năm 2026, duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường. Mặc dù có những thách thức, ban lãnh đạo của Old Dominion vẫn tự tin vào sự ổn định thị phần và kế hoạch chiến lược dài hạn của mình, nhấn mạnh dịch vụ hàng đầu trong ngành và các sáng kiến quản lý lợi suất.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.