Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Sáu, Tập đoàn Lennar (NYSE:LEN) đã duy trì xếp hạng Market Outperform và mục tiêu giá là 170,00 đô la, theo báo cáo mới nhất của Citizens JMP. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 8x và cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo phân tích của InvestingPro , Lennar đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được chuẩn hóa là 2,14 đô la, vượt qua cả Citizens JMP và ước tính đồng thuận lần lượt là 1,73 đô la và 1,70 đô la. Sự gia tăng EPS là do số lượng giao hàng tận nhà cao hơn, mặc dù thành công này đi kèm với việc giảm tồn đọng. Công ty cũng ghi nhận một chút lợi thế về đơn đặt hàng, vượt quá kỳ vọng của 204 ngôi nhà.
Bất chấp những mức tăng này, tỷ suất lợi nhuận gộp của Lennar đã thấp hơn kỳ vọng 50 điểm cơ bản (bps) và tỷ suất lợi nhuận gộp dự báo cho quý sắp tới được đặt ở mức 18%, thấp hơn mức dự đoán trước đó là 19,6%. Sự thiếu hụt biên lợi nhuận trong hướng dẫn một phần là do hạch toán giá mua trong việc mua lại Rauch Coleman. Với tỷ lệ hiện tại là 6,97 và dòng tiền mạnh đủ để trang trải các khoản thanh toán lãi, công ty duy trì sự linh hoạt tài chính đáng kể để vượt qua các thách thức thị trường. Ngoài ra, nhu cầu tiêu dùng hiện tại và động lực giá cả đang ảnh hưởng đến khả năng chi trả, dẫn đến sự cần thiết cho các nhà xây dựng phải đưa ra mức giá thấp hơn hoặc nhượng bộ cao hơn để duy trì doanh số bán hàng.
Các nhà phân tích của Citizens JMP vẫn lạc quan, cho rằng năm 2025 có thể đánh dấu một bước ngoặt đối với nhu cầu của người mua nhà, dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Họ cũng nhấn mạnh quy mô đáng kể, đòn bẩy bảng cân đối kế toán thấp và hiệu quả tăng lên của Lennar với tư cách là một công ty xây dựng nhà chuyên dụng, đặc biệt là sau khi tách Millrose Properties Inc (MRP, NC). Những yếu tố này, kết hợp với thành tích ấn tượng trong 48 năm của công ty về việc thanh toán cổ tức nhất quán, dự kiến sẽ định vị Lennar thuận lợi cho hiệu suất trong tương lai. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Lennar, hãy truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Kết quả tài chính và hướng dẫn gần đây của Lennar phản ánh một môi trường phức tạp đối với các nhà xây dựng, nơi những thách thức về khả năng chi trả của người tiêu dùng đang ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược định giá. Tuy nhiên, nền tảng hoạt động vững chắc và định vị chiến lược của công ty được coi là chất xúc tác tiềm năng cho sự tăng trưởng khi điều kiện thị trường phát triển.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Lennar đã trở thành tâm điểm của các hành động phân tích và sự phát triển của ngành. Keefe, Bruyette & Woods gần đây đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Lennar từ Outperform xuống Market Perform, hạ mục tiêu giá xuống 141 USD từ 152 USD. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về định giá của Lennar và rủi ro giảm giá tiềm ẩn, đặc biệt là trong môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Ngược lại, Seaport Research đã nâng cấp Lennar, cùng với các công ty xây dựng nhà khác, từ trung lập sang mua, với lý do tiềm năng tăng giá và các chỉ số hoạt động bất chấp những thách thức cơ bản trong thị trường nhà ở.
Ngoài ra, cổ phiếu của Lennar bị ảnh hưởng bởi tin tức về mức thuế 25% đối với nhập khẩu gỗ của Canada, điều này có thể làm tăng chi phí cho các nhà xây dựng nhà. Thuế quan đã làm dấy lên lo ngại về chi phí tăng và giá nhà tiềm năng tăng, góp phần làm giảm cổ phiếu xây dựng nhà. Trong khi đó, Keefe, Bruyette & Woods cũng giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ cho Lennar cho năm 2025-2026, cho rằng điều này là do tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến thấp hơn và tác động của việc chia tách đất đai của Millrose Residential Partners.
Bất chấp những thách thức này, Keefe, Bruyette & Woods vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với Lennar, cho thấy triển vọng dài hạn tích cực. Các nhà phân tích của công ty dự đoán lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của Lennar trong giai đoạn 2025-2026 là từ 16-16,5%, với kỳ vọng cải thiện khi điều kiện thị trường nhà ở phát triển. Các nhà đầu tư đang theo dõi cách Lennar và các nhà xây dựng nhà khác phản ứng với những diễn biến này, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.