Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của UBS đã duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu Ngân hàng IndusInd Ltd (IIB:IN) với mức giá mục tiêu ổn định là 600,00 INR. Ngân hàng này đã báo cáo khoản lỗ đáng kể 23,3 tỷ rupee trong quý 4 của năm tài chính 2025, một sự chênh lệch đáng kể so với ước tính của UBS và các nhà phân tích khác. Khoản lỗ này bao gồm tác động tiêu cực đến lợi nhuận trước thuế (PBT) do một số khoản mục một lần được xác định trong các cuộc kiểm toán nội bộ và bên ngoài. Theo đánh giá của UBS, những khoản một lần này chiếm khoảng 7% giá trị tài sản ròng của ngân hàng, với khoảng 3% đã được báo cáo trước đó.
Nếu loại trừ các khoản mục một lần này, thu nhập lãi thuần (NII) bình thường hóa của Ngân hàng IndusInd đã giảm 12,5% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận hoạt động trước dự phòng (PPOP) bình thường hóa giảm khoảng 25% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, biên lãi suất ròng (NIMs) bình thường hóa đã giảm khoảng 45 điểm cơ bản so với quý trước, đạt mức 3,47%.
Chi phí tín dụng được báo cáo ở mức 2,8%, bao gồm các khoản dự phòng một lần cho các tổ chức tài chính vi mô (MFIs) khoảng 2% trên cơ sở hàng năm. Những khoản này được cân bằng một phần bởi việc hoàn nhập dự phòng dự phòng 1,5%. Nếu loại trừ các khoản một lần này và khoản hoàn nhập, chi phí tín dụng ròng theo ước tính của UBS sẽ vào khoảng 2,3%, so với 1,9% trong quý trước. Tỷ lệ nợ xấu tổng thể của ngân hàng đạt 5,5%, hoặc 3,4% nếu loại trừ các tài sản không sinh lời (NPAs) một lần của MFI, tăng từ 2,5% trong quý 3. Tỷ lệ nợ xấu của MFI, không bao gồm các khoản một lần, vào khoảng 20% trên cơ sở hàng năm, tăng đáng kể từ mức 8,5% trong quý trước.
Các nhà phân tích của UBS cho rằng mức giá hiện tại của cổ phiếu không mang lại giá trị, khi giao dịch ở mức khoảng 0,8 lần giá trị sổ sách ước tính (P/BV) cho tháng 9 năm 2026, tăng 20% so với mức thấp hồi tháng 3. Việc thiếu định hướng chiến lược, tăng trưởng bảng cân đối kế toán giảm với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROEs) thấp, và những bất ổn xung quanh NIMs và chi phí tín dụng được dự đoán sẽ dẫn đến sự giảm giá của cổ phiếu. Do đó, xếp hạng Bán và mức giá mục tiêu 600 INR đang được nhắc lại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.