Cổ phiếu Howard Hughes bị JPMorgan hạ xếp hạng do lo ngại về định giá

Investing.com - JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Howard Hughes Holdings (NYSE:HHH) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập vào hôm thứ Hai, đồng thời cũng giảm mục tiêu giá xuống 76,00 USD từ 82,00 USD. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch ở mức 69,26 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 3,45 tỷ USD, vẫn duy trì tỷ lệ P/E hấp dẫn ở mức 11,12. Theo phân tích của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch dưới Giá Trị Hợp Lý của mình.

Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù JPMorgan thừa nhận rằng hoạt động kinh doanh bất động sản của công ty "tiếp tục hoạt động tốt" so với kỳ vọng và cổ phiếu vẫn được chiết khấu so với đánh giá của công ty về giá trị tài sản cơ bản. Dữ liệu từ InvestingPro ủng hộ quan điểm này, cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT và vẫn có lãi trong mười hai tháng qua. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 6 thông tin quan trọng bổ sung về Howard Hughes Holdings thông qua các Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

JPMorgan đã cập nhật mô hình của mình cho Howard Hughes để kết hợp thu nhập quý một và việc hoàn tất khoản đầu tư 900 triệu USD của Pershing Square vào công ty với giá 100 USD mỗi cổ phiếu. Mô hình hiện bao gồm phí quản lý cho Pershing Square trong tương lai, lên tới 15 triệu USD hàng năm cộng với 1,5% giá trị thị trường trên 66,1453 USD mỗi cổ phiếu, được điều chỉnh hàng năm theo lạm phát.

Sau những cập nhật này, JPMorgan ước tính Dòng Tiền Hoạt Động Điều Chỉnh năm 2025 của Howard Hughes ở mức 6,18 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn một chút so với mức trung bình của hướng dẫn công ty ở mức 6,21 USD mỗi cổ phiếu. Công ty dự báo con số này sẽ tăng lên 7,77 USD vào năm 2026.

JPMorgan tính toán giá trị tài sản ròng hiện tại mỗi cổ phiếu của Howard Hughes là 94,20 USD, với ước tính giá trị tài sản ròng tương lai mỗi cổ phiếu là 112,61 USD, cho thấy cổ phiếu giao dịch ở mức chiết khấu so với định giá của công ty về các tài sản cơ bản.

Trong các tin tức gần đây khác, Howard Hughes Holdings đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, cho thấy kết quả tài chính hỗn hợp. Công ty ghi nhận thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,21 USD, không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, và doanh thu là 199,33 triệu USD, thấp hơn so với dự kiến 211,24 triệu USD. Mặc dù không đạt được những con số này, phân khúc cộng đồng quy hoạch tổng thể của công ty đã thể hiện kết quả hoạt động mạnh mẽ, với lợi nhuận trước thuế tăng 161% so với cùng kỳ năm trước lên 63 triệu USD. Ngoài ra, thu nhập hoạt động ròng từ tài sản hoạt động tăng 9% lên 72 triệu USD.

Các nhà phân tích của Piper Sandler duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Howard Hughes Holdings, bày tỏ sự lạc quan về quá trình chuyển đổi chiến lược của công ty dưới sự hướng dẫn của ông Bill Ackman và Pershing Square. Họ nhấn mạnh sự chuyển hướng của công ty sang một công ty cổ phần đa dạng, nhằm mở rộng sang bảo hiểm tài sản và trách nhiệm cũng như các hoạt động mua lại kinh doanh khác. Các nhà phân tích tin rằng sự chuyển đổi này, cùng với chi phí vốn được cải thiện, có thể thu hút nhiều sự quan tâm hơn từ nhà đầu tư.

Định hướng chiến lược của công ty được nhấn mạnh hơn nữa trong một cuộc họp nhà đầu tư gần đây do ông Bill Ackman, người cũng là chủ tịch điều hành của Howard Hughes Holdings, tổ chức. Ông Ackman đã thảo luận về kế hoạch của công ty nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư để thúc đẩy tăng trưởng và tạo giá trị dài hạn. Howard Hughes dự báo lợi nhuận trước thuế từ các cộng đồng quy hoạch tổng thể năm 2025 sẽ tăng 5-10% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thanh khoản vẫn mạnh với hơn 800 triệu USD khả dụng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.