Ngân hàng bứt tốc kéo VN-Index lên 1,630 điểm
Vào thứ Hai, cổ phiếu DraftKings (DKNG) đang giao dịch ở mức 35,88 USD với giá trị vốn hóa thị trường 17,8 tỷ USD, đang chịu sự giám sát sau khi Ngân sách Tài khóa 2026 của Illinois được thông qua, trong đó đưa ra các khoản phí gia tăng mới cho các nhà điều hành cá cược thể thao trực tuyến (OSB). Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang bị định giá thấp mặc dù có biến động giá mạnh trong suốt năm. Ngân sách mới quy định rằng các nhà điều hành sẽ bị tính phí 0,25 USD cho mỗi cược đặt lên đến 20 triệu cược và 0,50 USD cho mỗi cược bổ sung vượt quá ngưỡng đó. DraftKings và FanDuel là những nhà điều hành duy nhất ở Illinois thu thập hơn 20 triệu cược hàng năm, và khoản phí mới này dự kiến sẽ làm tăng thuế suất hiệu quả của họ từ khoảng 35% lên hơn 50%.
Việc bổ sung bất ngờ các khoản phí này diễn ra sau khi Illinois tăng thuế đối với DraftKings và FanDuel từ 15% lên khoảng 35% vào năm ngoái. Trong khi EBITDA hiện tại của công ty là -216,83 triệu USD, các nhà phân tích của Bank of America ước tính rằng khoản phí mới này có thể dẫn đến tác động EBITDA hàng năm là 70 triệu USD đối với DraftKings vào năm 2025, với khoảng 35 triệu USD ảnh hưởng đến nửa cuối năm. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì mức nợ vừa phải và đã đạt được tăng trưởng doanh thu ấn tượng 22,86% trong 12 tháng qua. Đối với năm 2026, tác động dự kiến là 80 triệu USD, chiếm khoảng 6% EBITDA của công ty trước khi áp dụng bất kỳ chiến lược giảm thiểu nào.
DraftKings được dự đoán sẽ khám phá nhiều chiến lược khác nhau để giảm thiểu tác động của các khoản phí này. Những chiến lược này có thể bao gồm giảm khuyến mãi, chuyển khoản phí sang khách hàng, hoặc thay đổi cách tiếp thị để khuyến khích các cược có thuế suất hiệu quả thấp hơn. Mặc dù DraftKings ban đầu nhắm đến việc giảm thiểu 50% thuế suất cao hơn ở Illinois, các nhà phân tích cho rằng việc giảm thiểu thực tế ít đáng kể hơn khi công ty cân bằng giữa tăng trưởng và lợi nhuận.
Cơ cấu phí mới không phải là thuế suất cố định trên tổng doanh thu từ trò chơi, điều này có thể thúc đẩy DraftKings và FanDuel điều chỉnh hỗn hợp cược của họ ở Illinois để tối ưu hóa cho khoản phí. Ngoài ra, họ có thể xem xét việc chuyển khoản phí sang khách hàng một cách trực tiếp hơn. Tuy nhiên, những thay đổi đáng kể có thể đặt họ vào thế bất lợi về cạnh tranh so với các nhà điều hành nhỏ hơn trên thị trường.
Khi DraftKings đối mặt với những thách thức tài chính mới này, công ty dự kiến sẽ đánh giá lại chiến lược khuyến mãi và khám phá các biện pháp giảm thiểu tích cực để duy trì vị thế thị trường tại Illinois. Đáng chú ý, phân tích của InvestingPro cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ của các nhà phân tích vào tương lai của công ty, với kỳ vọng về tăng trưởng thu nhập ròng tích cực trong năm nay. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của DraftKings, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, DraftKings Inc. đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của người dùng và cải thiện tỷ lệ nắm giữ sách thể thao cơ cấu, mặc dù có kết quả thuận lợi cho khách hàng trong giải đấu March Madness. Điều này dẫn đến việc điều chỉnh hướng dẫn doanh thu và AEBITDA cả năm của công ty. Các nhà phân tích từ Benchmark đã nâng mục tiêu giá cho DraftKings lên 45 USD, duy trì xếp hạng "Mua", trong khi Macquarie và TD Cowen đều hạ mục tiêu giá xuống 53 USD, nhưng vẫn giữ triển vọng lạc quan về tăng trưởng dài hạn của công ty. UBS cũng duy trì xếp hạng "Mua", với mục tiêu 58 USD, lưu ý tiềm năng tăng trưởng mặc dù có sự chậm lại tự nhiên trong tăng trưởng khối lượng khi các thị trường mới trưởng thành.
Những cải tiến sản phẩm của DraftKings và tập trung chiến lược vào các loại cược có biên lợi nhuận cao hơn như parlays đã dẫn đến tỷ lệ nắm giữ cơ cấu cao hơn, ngay cả khi tỷ lệ nắm giữ thực tế phải đối mặt với thách thức từ kết quả thể thao. Công ty cũng đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về Người trả tiền Độc đáo Hàng tháng, được cho là nhờ vào chiến lược giữ chân và thu hút mạnh mẽ. Các nhà phân tích của Stifel duy trì xếp hạng "Mua" với mục tiêu 53 USD, nhấn mạnh thị phần xử lý tăng của DraftKings trong các môn thể thao cấp 2 và tiềm năng phục hồi động lực thị phần. Sự tập trung của công ty vào việc nâng cao các tùy chọn cá cược trực tiếp và tận dụng các công cụ nội dung độc quyền dự kiến sẽ củng cố vị thế thị trường của họ.
Mặc dù có hướng dẫn điều chỉnh cho năm 2025, DraftKings nhắm đến việc đạt được mở rộng biên lợi nhuận và tạo ra dòng tiền tự do đáng kể. Các nhà phân tích vẫn lạc quan về khả năng mở rộng có lợi nhuận của công ty thông qua đổi mới sản phẩm liên tục và cải thiện hiệu quả. Khi DraftKings điều hướng thị trường cá cược thể thao trực tuyến cạnh tranh, các sáng kiến chiến lược và triển vọng tăng trưởng của công ty tiếp tục thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư và nhà phân tích.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.