Vào thứ Năm, Morgan Stanley Tăng Tỷ Trọng trên Delivery Hero (DHER:GR) (OTC: DLVHF), đưa ra xếp hạng Overweight và đặt mục tiêu giá là 40,00 EUR. Mục tiêu giá mới cho thấy mức tăng tiềm năng 35% so với giá cổ phiếu hiện tại, được thúc đẩy bởi định giá cao hơn của talabat, một trong những hoạt động chính của Delivery Hero.
Đánh giá của Morgan Stanley sử dụng phương pháp định giá tổng các phần, chia nhỏ tài chính của Delivery Hero thành ba phân khúc: talabat, Hàn Quốc và phần còn lại của doanh nghiệp. Phân tích cung cấp nền tảng cho các kịch bản tăng giá, cơ sở và gấu của Morgan Stanley.
Theo nhà phân tích, trường hợp cơ sở chỉ định giá trị bằng không cho phần còn lại của Tập đoàn, không bao gồm talabat và Hàn Quốc, do dòng tiền chảy ra trong ngắn hạn. Cách tiếp cận này coi phần còn lại của doanh nghiệp là tùy chọn và bao gồm chiết khấu 20% của tập đoàn.
Trường hợp tăng giá của Delivery Hero cho thấy giá cổ phiếu tiềm năng là 58 EUR, trong khi trường hợp giảm giá cho thấy ranh giới thấp hơn là 17 EUR. Việc định giá talabat đóng một vai trò quan trọng trong mục tiêu giá tổng thể. Nếu talabat được định giá theo giá trị ngụ ý của thị trường thay vì giá trị hợp lý của Morgan Stanley, thì giá Tăng Tỷ Trọng Anh hùng sẽ phù hợp với giá cổ phiếu hiện tại của nó.
Morgan Stanley cũng bắt đầu đưa tin về talabat với xếp hạng Quá cân. Xếp hạng riêng biệt này cho thấy sự tin tưởng vào hiệu suất cá nhân của talabat và đóng góp vào định giá của Delivery Hero.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.