Hôm thứ Hai, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Calumet Specialty Products Partners, hạ mục tiêu giá của công ty đối với cổ phiếu xuống còn 26 đô la từ 27 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Bản sửa đổi phản ánh quan điểm của nhà phân tích về chiến lược tài chính và điều kiện thị trường của công ty.
Calumet Specialty Products Partners, giao dịch trên NASDAQ với mã NASDAQ: CLMT, đã được đảm bảo về sự tự tin của mình trong việc đảm bảo các khoản vay từ Bộ Năng lượng (DOE) và đã cung cấp hướng dẫn về việc sử dụng các quỹ này. Công ty đã chỉ ra rằng không có yêu cầu hiện tại đối với việc phát hành thêm vốn chủ sở hữu.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF) của Calumet hiện đang tạo ra phí bảo hiểm đáng kể so với Dầu diesel tái tạo (RD). Hiệu suất này hỗ trợ lập trường tích cực của công ty đối với cổ phiếu, vì nó nhìn thấy tiềm năng giá trị dài hạn bắt nguồn từ việc Calumet mở rộng sang SAF và nỗ lực giảm nợ.
Tuy nhiên, nhà phân tích cũng chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận của Dầu diesel tái tạo trong nửa đầu năm 2025 có thể gặp biến động. Sự bất ổn tiềm ẩn này được cho là do không có các quy định cuối cùng liên quan đến tín dụng thuế 45Z, được dự đoán sẽ có tác động trực tiếp đến thị trường RD.
Trọng tâm chiến lược của công ty vào việc mở rộng phân khúc SAF và cải thiện đòn bẩy tài chính dường như củng cố xếp hạng Mua liên tục, mặc dù mục tiêu giá giảm nhẹ. Triển vọng cho thấy rằng trong khi những thách thức ngắn hạn tồn tại, triển vọng dài hạn cho các Đối tác Sản phẩm Đặc biệt của Calumet vẫn thuận lợi.
Trong các tin tức gần đây khác, Calumet, Inc. đã báo cáo hiệu suất mạnh mẽ và những tiến bộ chiến lược trong cuộc gọi thu nhập quý 3 năm 2024 của họ. Công ty đã công bố chuyển đổi thành công thành C-Corporation, một cam kết cho vay đáng kể từ Bộ Năng lượng cho bộ phận Năng lượng tái tạo Montana và khối lượng sản xuất kỷ lục trong phân khúc sản phẩm đặc biệt của mình. Calumet cũng nhấn mạnh vai trò ngày càng tăng của mình trong thị trường nhiên liệu hàng không bền vững, với kế hoạch tăng đáng kể năng lực sản xuất vào năm 2026.
Hơn nữa, Calumet đã bảo đảm khoản vay có điều kiện trị giá 1,44 tỷ đô la của Bộ Năng lượng để mở rộng dự án MaxSAF. Công ty đã báo cáo 12,7 triệu đô la EBITDA đã điều chỉnh cho phân khúc năng lượng tái tạo của mình trong quý 3. Khoản vay này sẽ được sử dụng để xóa nợ hiện có, tài trợ cho các chi phí hiện tại và tài trợ cho dự án MaxSAF.
Tuy nhiên, việc ngừng sản xuất trong 30 ngày dự kiến sẽ do sự thay đổi chất xúc tác, điều này sẽ ảnh hưởng đến khối lượng quý IV. Mặc dù vậy, phân khúc sản phẩm đặc biệt đạt được khối lượng sản xuất kỷ lục, với xu hướng tích cực về tỷ suất lợi nhuận đặc biệt luôn từ 60 đến 70 đô la mỗi thùng.
Cuối cùng, ban lãnh đạo bày tỏ sự tin tưởng vào tương lai của chương trình miễn trừ nhà máy lọc dầu nhỏ và trấn an các nhà đầu tư về vị trí pháp lý của họ đối với SRE.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Calumet Specialty Products Partners. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 1,91 tỷ đô la, phản ánh định giá hiện tại của nó trên thị trường. Bất chấp triển vọng tích cực của nhà phân tích, InvestingPro Tips nêu bật một số thách thức mà công ty phải đối mặt. Ví dụ, Calumet hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể và các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động, điều này có thể ảnh hưởng đến tính linh hoạt tài chính khi theo đuổi việc mở rộng trong phân khúc SAF.
Trên một lưu ý tích cực hơn, Calumet đã cho thấy hiệu suất thị trường mạnh mẽ, với lợi nhuận giá 63,05% trong ba tháng qua và lợi nhuận 48,37% trong năm qua. Điều này phù hợp với niềm tin của nhà phân tích vào tiềm năng giá trị dài hạn của công ty. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng công ty hiện không có lãi, với tỷ lệ P/E âm -12,38 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024.
Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung về Đối tác sản phẩm đặc biệt của Calumet, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.