Vào thứ Hai, BMO Capital đã duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 325,00 đô la cho Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG) khi công ty được cho là đang thảo luận nâng cao để mua lại Assured Partners, một công ty môi giới bảo hiểm có trụ sở tại Hoa Kỳ. Việc mua lại tiềm năng diễn ra khi Assured Partners, công ty đã phát triển đáng kể thông qua hơn 500 thương vụ mua lại trong khoảng 14 năm, đang khám phá các chiến lược rút lui bao gồm bán hoặc IPO.
Các hoạt động khá lớn của Assured Partners, với doanh thu mười hai tháng gần đây là khoảng 2,8 tỷ đô la tính đến quý II/2024, so với doanh thu phân khúc môi giới của AJG là khoảng 9,4 tỷ đô la, cho thấy thực thể được sáp nhập có thể kiểm soát hơn 20% thị phần trong không gian bảo hiểm doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) không dựa trên phí. Với vốn hóa thị trường là 65,1 tỷ USD và thành tích duy trì chi trả cổ tức trong 40 năm liên tiếp, AJG đã khẳng định mình là công ty dẫn đầu thị trường. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 10+ thông tin chi tiết chính bổ sung về vị thế thị trường và sức khỏe tài chính của AJG. Arthur J. Gallagher chủ yếu tạo ra doanh thu môi giới từ hoa hồng cho các doanh nghiệp nhỏ hơn các công ty trong danh sách Fortune 1000.
Các chi tiết tài chính của thỏa thuận vẫn chưa được tiết lộ, nhưng quy mô của việc mua lại cho thấy Arthur J. Gallagher có thể cần huy động một lượng vốn chủ sở hữu đáng kể. Theo phân tích của InvestingPro , AJG hiện đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó, với tỷ lệ P/E là 55,18 và bội số giao dịch cao so với các công ty cùng ngành. Để biết các chỉ số định giá chi tiết và phân tích toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cho AJG và 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ khác. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc phát hành khoản nợ 12 tỷ USD có thể tăng đòn bẩy ròng của AJG lên hơn năm lần mức hiện tại, dưới khoảng 1,7 lần.
Việc tích hợp Assured Partners, với tốc độ tăng trưởng vô cơ nhanh chóng và quy mô lớn, có thể gây ra rủi ro thực hiện cao hơn so với các thương vụ mua lại thông thường của AJG. Nhà phân tích lưu ý rằng nhiều công ty trước đây đã bán cho Assured Partners cũng có thể đã được AJG tiếp cận, có khả năng làm tăng thêm sự phức tạp của quá trình tích hợp.
Bất chấp những thách thức này, việc BMO Capital nhắc lại xếp hạng Outperform và mục tiêu giá phản ánh niềm tin vào hiệu suất của Arthur J. Gallagher và giá trị chiến lược của việc mua lại. Phân tích của công ty cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể tìm kiếm một khoản chiết khấu do những rủi ro được nhận thức liên quan đến thỏa thuận.
Trong một tin tức gần đây khác, Arthur J. Gallagher & Co. đã ký một thỏa thuận cuối cùng để mua lại AssuredPartners với tổng giá trị là 13,45 tỷ USD. Việc mua lại dự kiến sẽ nâng cao các dịch vụ tài sản và thương vong của Gallagher trên khắp Hoa Kỳ. Công ty cũng có kế hoạch mua lại Shepard Insurance Group, công ty sẽ mở rộng các dịch vụ có giá trị ròng cao ở Đông Bắc.
Ngoài những vụ sáp nhập này, Arthur J. Gallagher đã tích cực mở rộng dấu ấn toàn cầu của mình thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, bao gồm THB Chile và một số công ty khác. Những thương vụ mua lại này dự kiến sẽ củng cố sự hiện diện trên thị trường của Gallagher ở các khu vực khác nhau.
Về mặt tài chính, Arthur J. Gallagher đã báo cáo doanh thu tăng 13% trên các phân khúc Môi giới và Quản lý Rủi ro. Bất chấp những thách thức, công ty vẫn duy trì triển vọng tích cực. Các nhà phân tích từ các công ty khác nhau dự đoán phân khúc Môi giới sẽ đạt được mức tăng trưởng hữu cơ từ 6% đến 8% vào năm 2025 và phân khúc Quản lý rủi ro sẽ có mức tăng trưởng hữu cơ 7% cho quý 4 năm 2024.
Goldman Sachs gần đây đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Arthur J. Gallagher, chuyển xếp hạng từ "Mua" sang "Trung lập". Tương tự, BMO Capital Markets đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty lên 325,00 đô la từ 312,00 đô la trước đó, với lý do kỳ vọng tăng trưởng cao hơn từ cả chiến lược vô cơ và hữu cơ. Đây là tất cả những phát triển quan trọng gần đây trong chiến lược liên tục của Arthur J. Gallagher & Co. nhằm mở rộng dấu ấn quốc tế và tăng cường các dịch vụ trên toàn cầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.