Vào thứ Tư, Citi đã bắt đầu đưa tin về On Holding AG (NYSE: ONON), một thương hiệu giày thể thao cao cấp toàn cầu nổi tiếng với kỹ thuật Thụy Sĩ, với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá là 65,00 đô la. Công ty nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh số bán hàng nhanh chóng của ONON trong những năm gần đây, với doanh thu tăng 26,12% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 60,18%, vì công ty đã thành công trong việc chiếm thị phần từ các công ty lâu đời hơn trong ngành.
Theo Citi, nhận thức về thương hiệu toàn cầu của ONON vẫn tương đối thấp, với thị phần khoảng 2,0%, so với công ty dẫn đầu ngành Nike, nắm giữ 34% thị phần. Mặc dù vậy, Citi nhìn thấy cơ hội hấp dẫn để ONON giành được thị phần trong phân khúc giày dép cốt lõi của mình tại các thị trường hiện có. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ của công ty, với nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.
Công ty cũng xác định tiềm năng để ONON mở rộng sang lĩnh vực may mặc, tăng cường sự hiện diện tại Trung Quốc và phát triển dấu ấn cửa hàng của riêng mình. Những cơ hội này có thể hỗ trợ tăng trưởng hàng đầu từ 20% trở lên, mở rộng tỷ suất lợi nhuận EBIT đáng kể và tăng trưởng hơn 30% thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong năm năm tới.
Tuy nhiên, Citi lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường đối với ONON đã cao, với cổ phiếu giao dịch ở mức bội số thu nhập năm 2025 là 56,4 lần. Điều này phù hợp với phân tích của InvestingPro , cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá quá cao, giao dịch với tỷ lệ P/E là 120,72 lần.
Với những kỳ vọng cao này, Citi xem hồ sơ rủi ro/lợi nhuận đối với cổ phiếu của ONON là cân bằng và gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể muốn chờ đợi một điểm vào tốt hơn để sở hữu cổ phiếu. Để biết thông tin chi tiết hơn về định giá của ONON và 17 ProTips bổ sung, hãy cân nhắc truy cập Pro Research Repo toàn diệnOn Holding AG
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.