Citi nâng mục tiêu giá cổ phiếu Plains All American lên 20 USD

Investing.com - Citi đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Plains All American (NASDAQ:PAA) lên 20,00 USD từ mức 18,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 18,62 USD với giá trị vốn hóa thị trường là 13,1 tỷ USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp hơn một chút dựa trên mô hình Giá Trị Hợp Lý độc quyền của họ.

Ngân hàng đầu tư này dự kiến Plains All American sẽ báo cáo EBITDA điều chỉnh quý 2 năm 2025 là 672 triệu USD, phù hợp với sự đồng thuận của thị trường ở mức 671 triệu USD. Để làm rõ, EBITDA của công ty trong 12 tháng qua đạt 2,87 tỷ USD. Citi dự đoán EBITDA quý này sẽ thấp hơn theo thứ tự, chủ yếu do kết quả NGL thấp hơn theo mùa.

EBITDA từ mảng Dầu thô dự kiến sẽ tăng cao hơn, một phần bù đắp cho sự sụt giảm, nhờ vào tăng trưởng khối lượng từ việc tăng công suất sử dụng nhà máy lọc dầu và điều kiện thời tiết được cải thiện. Các thương vụ mua lại gần đây bao gồm Black Knight, Ironwood và Midway dự kiến sẽ đóng góp thêm khoảng 10-15 triệu USD vào lợi nhuận.

Citi lưu ý rằng giá dầu thô thấp hơn và chênh lệch giá hẹp hơn có thể đã tạo ra những khó khăn trong quý, mặc dù các chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể đã giảm bớt tác động. Công ty này kỳ vọng Plains All American sẽ tái khẳng định hướng dẫn của mình, sau khi đã chỉ ra rằng họ sẽ nhắm đến nửa dưới của phạm vi dự báo trong quý trước do môi trường vĩ mô yếu hơn.

Báo cáo nghiên cứu cho thấy Plains All American sẽ tiếp tục theo đuổi các thương vụ mua lại bổ sung, một chiến lược khó có thể thay đổi trước khi hoàn tất việc bán tài sản NGL dự kiến vào năm tới. Citi cũng dự đoán có thể có điều chỉnh báo cáo phân khúc trong quý này liên quan đến việc chuẩn bị kế toán cho thương vụ bán tài sản sắp tới. Với điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể là "TỐT" theo InvestingPro, nơi cung cấp phân tích toàn diện và hơn 12 ProTips bổ sung về triển vọng tăng trưởng và ổn định tài chính của PAA, công ty dường như đang ở vị thế tốt để thực hiện chiến lược của mình.

Trong các tin tức gần đây khác, Plains All American đã báo cáo những phát triển đáng kể ảnh hưởng đến hoạt động và định hướng chiến lược của công ty. Công ty đã công bố kết quả tài chính quý 1 năm 2025 mạnh mẽ với EBITDA điều chỉnh là 754 triệu USD, thể hiện khả năng phục hồi bất chấp những thách thức như thời tiết mùa đông và thời gian ngừng hoạt động không lường trước của nhà máy lọc dầu. Ngoài ra, Plains All American chuẩn bị thoái vốn phần lớn mảng kinh doanh NGL tại Canada cho Keyera Corp. với giá khoảng 3,75 tỷ USD, một động thái dự kiến sẽ hoàn tất trong quý đầu tiên của năm 2026. Giao dịch này được dự đoán sẽ đơn giản hóa hoạt động và cải thiện chuyển đổi dòng tiền, theo Stifel, công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này với mục tiêu giá 23,00 USD.

UBS cũng tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Plains All American, nhấn mạnh việc bán tài sản NGL tại Canada đã được công bố gần đây. Công ty lưu ý rằng việc bán tài sản sẽ giảm chi phí vốn bảo trì xuống 30% và giảm mức độ tiếp xúc với hàng hóa của công ty từ 20% xuống 15%. UBS dự đoán rằng số tiền thu được từ việc bán có thể được sử dụng để loại bỏ cổ phiếu ưu đãi, tiềm năng tiết kiệm 215-220 triệu USD chi phí lãi vay.

Ngược lại, Goldman Sachs đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Plains All American xuống 18 USD, giữ nguyên xếp hạng Bán. Điều này diễn ra sau khi công ty công bố lợi nhuận quý 1, vượt quá kỳ vọng nhờ biên lợi nhuận NGL mạnh hơn. Mặc dù có những kết quả này, ông Goldman Sachs bày tỏ sự thận trọng, viện dẫn những rủi ro tiềm ẩn đối với dự báo EBITDA trong bối cảnh biến động giá hàng hóa đang diễn ra. Trọng tâm chiến lược của Plains All American vẫn là mở rộng cơ sở hạ tầng và theo đuổi các thương vụ mua lại bổ sung, với cả UBS và Stifel đều ghi nhận những nỗ lực liên tục của công ty trong lĩnh vực này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.