Citi nâng mục tiêu giá Banco Santander lên 7,20 euro, giữ xếp hạng Mua

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Citi, dẫn đầu là Marta Romero, đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Banco Banco Santander SA (SAN:SM) (NYSE: SAN) từ 6,60 euro lên 7,20 euro, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau việc nâng cấp thu nhập của ngân hàng ở một số khu vực, bao gồm Tây Ban Nha, Hoa Kỳ, Ba Lan và Người tiêu dùng và Doanh nghiệp (CC), đã bù đắp cho các đóng góp thấp hơn dự kiến từ các khu vực khác như Brazil và Vương quốc Anh.

Mục tiêu giá mới phản ánh mức tăng trung bình 6% trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính của ngân hàng cho các năm 2025-2027. Sự điều chỉnh này một phần là do cam kết hồi hương vốn mới được ban lãnh đạo ngân hàng công bố cho năm tài chính 2024, bao gồm kế hoạch mua lại cổ phiếu bất thường trị giá 3,5 tỷ euro. Việc mua lại này dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận khoảng 4% và sẽ được thanh toán vào quý IV năm 2026 hoặc quý đầu tiên của năm 2027, ngoài khoản thanh toán thông thường 25% trong việc mua lại cổ phiếu (6,4 tỷ euro trong tổng thu nhập dự kiến của ngân hàng trong năm 2025/26, mang lại khoảng 7%). Ngân hàng hiện cung cấp tỷ suất cổ tức là 2,3% và dữ liệu của InvestingPro cho thấy họ đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp.

Dự báo thu nhập sửa đổi của Citi thận trọng hơn so với sự đồng thuận, cho thấy mức trung bình thấp hơn 4% trong giai đoạn 2025/26 sau khi tính đến các công cụ AT1. Sự thận trọng chủ yếu bắt nguồn từ các dự báo cho Brazil, Argentina và CC. Bất chấp lập trường thận trọng này, các dự báo cho thấy lợi nhuận trung bình trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) sau AT1 là 15% trong ba năm tới, cho phép Banco Banco Santander hấp dẫn với khoảng 7 lần tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn trong 24 tháng và gấp khoảng 1,1 lần giá ước tính năm 2025 so với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ P/E hiện tại của ngân hàng là 7,78 lần có vẻ thuận lợi, đặc biệt là với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 12%. Hiệu suất của ngân hàng ở các thị trường khác nhau đã dẫn đến triển vọng tích cực này, với việc mua lại cổ phiếu dự kiến làm tăng thêm sức hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá hợp lý ở mức hiện tại. Các nhà đầu tư có thể truy cập các chỉ số định giá chi tiết và 12 ProTips bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, Sanofi đã báo cáo hiệu quả tài chính tăng đáng kể trong quý IV/2024, với doanh thu thuần tăng 10,3% lên 10,6 tỷ euro và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của doanh nghiệp tăng 4,1%. Công ty cũng công bố mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ euro cho năm 2025, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào các sáng kiến chiến lược của mình. Trong khi đó, Banco