UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh quan điểm về Navin Fluorine International Ltd (NFIL:IN), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Bán, đồng thời giảm giá mục tiêu xuống còn 4.125 INR từ mức 4.500 INR. Quyết định này được đưa ra sau khi Navin Fluorine công bố lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) quý 4, cho thấy sự tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước.
EBITDA quý 4 của Navin Fluorine đã tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,79 tỷ INR, vượt qua dự đoán 1,70 tỷ INR của Citi. Sự tăng trưởng này được cho là nhờ vào doanh thu cao hơn từ các mảng tổ chức phát triển và sản xuất theo hợp đồng (CDMO) và khí làm lạnh trong nước. Biên EBITDA cũng cải thiện, đạt 25,5% so với 24,3% trong quý trước và 18,3% trong quý 4 của năm tài chính trước đó, phù hợp với hướng dẫn của ban lãnh đạo.
Mặc dù báo cáo thu nhập mạnh mẽ, các nhà phân tích của Citi đã chỉ ra rằng cổ phiếu của Navin Fluorine đã tăng đáng kể 42% từ đầu năm đến nay. Định giá hiện tại, khoảng 25 lần giá trị doanh nghiệp so với EBITDA năm tài chính 2027 và khoảng 40 lần giá so với thu nhập năm tài chính 2027, tương tự như mức trung bình 5 năm của các nhà sản xuất hóa chất đặc biệt. Xét điều này, Citi cho rằng phần lớn tiềm năng tăng giá đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.
Citi cũng bày tỏ lo ngại về áp lực cạnh tranh tiềm ẩn từ Trung Quốc, điều này có thể gây ra rủi ro giảm giá đối với cả ước tính của họ và của thị trường về Navin Fluorine. Công ty đã tích cực đầu tư vào hoạt động kinh doanh, đưa vào hoạt động nhiều dự án trong ba năm qua, dẫn đến tổng tài sản tăng hơn bốn lần so với năm tài chính 2022. Mặc dù một số công suất này đã tăng lên, phần còn lại dự kiến sẽ tăng trong vài năm tới. Tuy nhiên, do cổ phiếu đã tăng đáng kể và mối đe dọa cạnh tranh đang hiện hữu, Citi đã quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu và điều chỉnh giá mục tiêu tương ứng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.