Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, nhưng mọi sự chú ý dồn về hội nghị Jackson Hole để tìm manh mối về khả năng điều chỉnh chính sách: theo BofA
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh quan điểm về Helmerich & Payne (NYSE:HP), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá từ 25 USD xuống 19 USD. Triển vọng điều chỉnh này là do dự đoán về sự sụt giảm số lượng giàn khoan hoạt động và giá thuê, điều này được dự báo sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận đến năm 2026.
Các nhà phân tích dự đoán sự sụt giảm 8,5% trong số lượng giàn khoan hoạt động của Helmerich & Payne, tương đương với việc giảm 13 giàn khoan, cùng với mức giảm khoảng 10% về giá thuê. Điều này được dự báo sẽ dẫn đến sự sụt giảm khoảng 25% về biên lợi nhuận trong vài năm tới. Mặc dù dự báo lợi nhuận gộp của bộ phận Quốc tế của công ty sẽ tăng từ 27 triệu USD trong quý trước lên 45 triệu USD trong quý hai tài khóa 2026, nhưng dự báo về EBITDA của toàn công ty cho thấy sự sụt giảm.
Dự báo của Citi chỉ ra rằng Helmerich & Payne sẽ tạo ra EBITDA là 875 triệu USD trong năm 2025, thấp hơn 4% so với dự đoán chung, và 821 triệu USD trong năm 2026, thấp hơn 14%. Dòng tiền tự do (FCF) dự kiến khoảng 235 triệu USD cho năm 2025 và khoảng 210 triệu USD cho năm 2026. Những con số này tương ứng với tỷ suất FCF trên vốn hóa thị trường gần 13% và gần 12% cho năm 2025 và 2026. Tuy nhiên, khi xem xét tỷ suất FCF trên giá trị doanh nghiệp (EV), lợi nhuận dự kiến khoảng 7% cho năm 2025 và khoảng 6% cho năm 2026.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh rằng những tỷ suất này có thể quá khiêm tốn để thu hút các nhà đầu tư năng lượng. Quyết định hạ mục tiêu giá xuống 19 USD bắt nguồn từ những rủi ro được nhận thấy đối với việc tạo ra FCF. Mục tiêu giá mới dựa trên hệ số EV/EBITDA năm 2025 là 4,0x, so với EV/EBITDA hiện tại là 4,65x, phù hợp với tỷ suất FCF trên vốn hóa thị trường dự kiến gần 12% trong hai năm, nhưng với tỷ suất FCF trên EV chỉ hơn 6%. InvestingPro phân tích cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích sâu về cổ phiếu này và 1.400+ cổ phiếu Mỹ khác.
Trong các tin tức gần đây khác, Helmerich & Payne đã công bố kết quả kinh doanh quý một năm 2025, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,88 USD, so với dự báo 0,66 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu vượt kỳ vọng, đạt hơn 1 tỷ USD, so với dự kiến 992,2 triệu USD. Mặc dù có những kết quả tích cực này, cổ phiếu của Helmerich & Payne đã trải qua sự sụt giảm nhẹ trong giao dịch sau giờ, phản ánh những bất ổn thị trường rộng lớn hơn liên quan đến giá dầu biến động. Công ty gần đây đã hoàn tất việc mua lại KCA Deutag, dự kiến sẽ tăng cường chiến lược tăng trưởng dài hạn.
Trong khi đó, các công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ về Helmerich & Payne. Citi đã giảm mục tiêu giá cho công ty xuống 25 USD từ 32 USD, duy trì xếp hạng Mua, trong khi JPMorgan cũng hạ mục tiêu xuống 25 USD từ 34 USD, giữ xếp hạng Trung lập. Những điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng về số lượng giàn khoan Mỹ thấp hơn và biên lợi nhuận quốc tế giảm. Công ty đã công bố các sáng kiến để đạt được hiệp lực từ việc sáp nhập với KCA Deutag, nhằm tiết kiệm từ 50 đến 75 triệu USD, vượt qua mục tiêu ban đầu là 25 triệu USD.
Patterson-UTI Energy đã phải đối mặt với việc hạ xếp hạng từ Citi, với xếp hạng cổ phiếu giảm từ Mua xuống Trung lập, và mục tiêu giá giảm từ 25 USD xuống 19 USD. Điều chỉnh này dựa trên dự báo về số lượng giàn khoan giảm, giá thuê ngày giảm và biên lợi nhuận thu hẹp. Citi dự báo sự sụt giảm về EBITDA và dòng tiền tự do cho Patterson-UTI Energy trong những năm tới, với dự báo EBITDA năm 2026 là 800 triệu USD, thấp hơn so với ước tính chung. Những diễn biến này nhấn mạnh những thách thức mà công ty phải đối mặt trong việc duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư giữa lúc lợi nhuận đang giảm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.