Citi cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Adobe từ 490 USD xuống còn 430 USD

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Tyler Radke của Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Adobe (NASDAQ: ADBE) lên 430 đô la từ 490 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu đã giảm gần 16% trong tuần qua, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 374,50 đô la, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 390 đến 650 đô la. Bản sửa đổi này theo sau kết quả quý đầu tiên của Adobe, mà Radke mô tả là "gây tranh cãi". Lợi nhuận khiêm tốn đã bị lu mờ bởi những thay đổi trong thực tiễn công bố, hiện đã che khuất động lực của bộ Creative Cloud cốt lõi. Bất chấp những lo ngại, Adobe vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 89% và hoạt động với mức nợ vừa phải. Ngoài ra, lần đầu tiên sau nhiều năm, công ty báo cáo sự sụt giảm trong các đặt chỗ Nghĩa vụ thực hiện còn lại (cRPO / RPO) kết hợp.

Báo cáo hàng quý gần đây của Adobe cũng tiết lộ rằng mặc dù vượt qua một số chỉ số tài chính, công ty đã không thay đổi triển vọng năm tài chính 2025. Hơn nữa, hướng dẫn quý II cho thấy tăng trưởng đăng ký Trải nghiệm kỹ thuật số (DX) bị bỏ lỡ một điểm. Nhà phân tích cho rằng phản ứng tiêu cực của cổ phiếu có thể là do niềm tin giảm sút vào triển vọng tăng trưởng ngắn hạn của Adobe, dựa vào chiến lược dựa trên AI và bán thêm trên đám mây của doanh nghiệp trong môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng không chắc chắn.

Radke chỉ ra rằng nhượng quyền thương mại Creative Cloud của Adobe dường như đang trải qua sự chậm lại trong tăng trưởng và đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng cao. Mục tiêu giá giảm xuống 430 đô la phản ánh ước tính giảm nhẹ và dựa trên bội số ước tính giá trị doanh nghiệp trên dòng tiền tự do (EV/FCF) gấp 19 lần năm tài chính 2025.

Hiệu suất quý đầu tiên của Adobe và hướng dẫn tiếp theo đã làm dấy lên lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng của công ty, đặc biệt là khi công ty cố gắng điều hướng một bối cảnh kinh tế khó khăn hơn. Nỗ lực của công ty nhằm tận dụng AI và mở rộng các dịch vụ doanh nghiệp sẽ được theo dõi chặt chẽ khi cố gắng duy trì vị thế của mình trong thị trường phần mềm đám mây cạnh tranh. Phân tích của InvestingPro cho thấy Adobe hiện đang bị định giá thấp, với 15+ ProTips bổ sung và Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện có sẵn để hiểu sâu hơn về triển vọng của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, các bản cập nhật thu nhập và doanh thu của Adobe đã thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà phân tích. RBC Capital Markets mô tả kết quả quý đầu tiên của Adobe là mạnh mẽ, mặc dù họ đã điều chỉnh mục tiêu giá từ 550 đô la lên 530 đô la, với lý do ép nhiều đồng nghiệp. Trong khi đó, DA Davidson cũng giảm mục tiêu giá của họ từ 625 đô la xuống 600 đô la, mặc dù hiệu suất của Adobe vượt quá kỳ vọng cho năm tài chính 2025. Tương tự, TD Cowen đã hạ mục tiêu giá xuống 490 đô la từ 550 đô la, phản ánh lo ngại về xu hướng doanh thu định kỳ hàng năm ròng mới của Adobe. BMO Capital đã làm theo, cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 495 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform, lưu ý hướng dẫn nhất quán của công ty cho năm tài chính 2025.

Tuy nhiên, Piper Sandler vẫn duy trì triển vọng tích cực với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 600 đô la, làm nổi bật sự khởi đầu mạnh mẽ của Adobe trong năm tài chính 2025 và tiềm năng tăng trưởng doanh thu sản phẩm AI. Trọng tâm chiến lược của Adobe vào AI tổng quát là một chủ đề lặp đi lặp lại, với RBC Capital lưu ý tầm quan trọng của nó trong các cuộc thảo luận sắp tới của công ty. Các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ cách Adobe sẽ tận dụng các đổi mới AI và công bố doanh thu mới để tăng cường tính minh bạch và niềm tin của nhà đầu tư. Việc công ty tái khẳng định hướng dẫn cả năm và các sáng kiến chiến lược vẫn là tâm điểm cho các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết về hiệu suất trong tương lai của Adobe.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.