Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ tăng, nhưng tỷ lệ sa thải vẫn thấp lịch sử
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Firdaus Ibrahim của CFRA đã hạ xếp hạng cổ phiếu ING Groep NV (NYSE:ING) từ Giữ xuống Bán, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 15,00 đô la, giảm so với 15,00 đô la trước đó. Mục tiêu mới được đặt ra dựa trên tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) dự kiến là 0,88 lần cho năm 2025, phù hợp chặt chẽ với P/B trung bình ngang hàng là 0,92 lần. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 8,07x và P/B là 0,98x, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp so với Giá trị hợp lý của nó. Cùng với việc hạ cấp, CFRA đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho ING cho năm 2025 lên 1,90 euro, giảm từ 2,05 euro và đưa ra dự báo EPS năm 2026 là 2,10 euro.
Kết quả quý IV của ING cho năm 2024 cho thấy một giai đoạn đầy thách thức đối với ngân hàng, với kết quả ròng giảm đáng kể 38,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,15 tỷ euro, phù hợp với ước tính đồng thuận của S&P Capital IQ là 1,18 tỷ euro. Sự sụt giảm lợi nhuận là do chi phí hoạt động cao hơn và dự phòng tổn thất cho vay tăng rõ rệt.
Triển vọng của tổ chức tài chính cho năm 2025 cho thấy doanh thu dự kiến sẽ hầu như không thay đổi, một dự báo mà CFRA thấy không ấn tượng. Ngoài ra, sự gia tăng chi phí hoạt động dự kiến cho thấy tỷ lệ chi phí trên thu nhập của ING khó có thể được cải thiện. Tuy nhiên, ngân hàng duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể 3,94% và đã tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp, theo dữ liệu của InvestingPro.
Phân tích của CFRA cũng chỉ ra những thách thức tiềm ẩn đối với ING do lãi suất dự kiến thấp hơn ở châu Âu. Sự phụ thuộc đáng kể của ngân hàng vào thu nhập lãi ròng như một nguồn doanh thu có thể dẫn đến tác động rõ rệt hơn từ những thay đổi lãi suất so với các đối thủ cạnh tranh. Mối quan tâm này đã góp phần vào quyết định của nhà phân tích hạ xếp hạng cổ phiếu của ING xuống Bán.
Trong một tin tức gần đây khác, ING Group đã được dự đoán sẽ có sự tăng trưởng đáng kể trong những năm tới. UBS đã duy trì triển vọng tích cực về ING, điều chỉnh mục tiêu giá lên 21,00 EUR từ 20,60 EUR trước đó và tiếp tục đề xuất xếp hạng Mua cho công ty. Công ty lưu ý rằng hiệu suất của ING đã bị ảnh hưởng phần lớn bởi phân phối vốn và lãi suất biến động, với kỳ vọng lợi nhuận vốn sẽ duy trì ở mức hiện tại trong khoảng 18 tháng nữa.
Trọng tâm của ING được dự đoán sẽ chuyển sang tăng trưởng kinh doanh cơ bản, vượt ra ngoài những gì được gọi là ’giao dịch lãi suất’. Các nhà phân tích của UBS dự đoán rằng ING sẽ đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 10% trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho đến khi kết thúc kế hoạch kinh doanh vào năm 2027, vượt xa đáng kể mức trung bình của lĩnh vực này là khoảng 4%. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi việc tiếp tục phân phối vốn, mở rộng bảng cân đối kế toán có chọn lọc, tập trung vào thu nhập phi lãi và tối ưu hóa vốn trong Ngân hàng Bán buôn.
Mặc dù thừa nhận những cơn gió ngược trong ngắn hạn do lãi suất chính sách giảm, các nhà phân tích của UBS vẫn tin tưởng rằng những thách thức này không làm giảm đi trường hợp đầu tư thuận lợi cho ING. Các sáng kiến chiến lược của công ty dự kiến sẽ thúc đẩy nó tiến lên, bất chấp những trở ngại tiềm ẩn do môi trường lãi suất chính sách gây ra. Đây là những diễn biến gần đây của Tập đoàn ING.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.