Canaccord cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Fluence xuống 10 USD, duy trì xếp hạng mua

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Canaccord Genuity đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Fluence Energy Inc. (NASDAQ:FLNC), giảm xuống còn 10,00 USD từ mức 14,00 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Nhà phân tích của công ty đã chỉ ra một loạt thách thức đã ảnh hưởng đến Fluence, bao gồm sự chậm trễ trong các thỏa thuận, những bất ổn xung quanh Đạo luật Giảm lạm phát, sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Trung Quốc, tranh chấp thuế quan, và những lo ngại về cơ cấu sở hữu liên quan đến AES và Siemens. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 3,68 USD, đã giảm đáng kể, giảm khoảng 77% trong năm qua và giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 3,63 USD. Theo phân tích của InvestingPro, công ty có vẻ được định giá thấp dựa trên ước tính Giá trị Hợp lý của nó.

Mặc dù có những vấn đề này, Canaccord vẫn lạc quan về triển vọng của Fluence trong thị trường lưu trữ năng lượng, kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ và lợi nhuận vững chắc, nhờ vào mô hình chi tiêu vốn (capex) nhẹ. Nhà phân tích nhấn mạnh nhu cầu thiết yếu về hệ thống lưới điện được tăng cường và các giải pháp lưu trữ năng lượng nhiều hơn, ngay cả khi có khả năng dự án bị trì hoãn và các sáng kiến than sạch. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,57, với lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, mặc dù hiện tại đang trải qua tình trạng đốt tiền nhanh chóng. Các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng trưởng 22% cho năm tài chính 2025.

Mục tiêu giá thấp hơn dựa trên khoảng 12 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2027 dự báo của Canaccord là 0,81 USD cho Fluence. Định giá này phản ánh mức cao hơn một chút so với các công ty cùng ngành, vốn giao dịch ở mức khoảng 11 lần EPS dự báo năm 2027 theo Factset, một mức cao hơn mà Canaccord biện minh bằng cách chỉ ra tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Fluence. Hiện tại, công ty giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 28,9x, với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách là 1,8x. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số định giá của Fluence và hơn 20 ProTips bổ sung, hãy truy cập InvestingPro.

Canaccord cũng nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của việc phát hành trái phiếu chuyển đổi tháng 12 năm 2024 của Fluence, sẽ đáo hạn vào năm 2030. Việc phát hành này cung cấp cho công ty một đệm tiền mặt chống lại sự sụt giảm lợi nhuận tiềm ẩn và hỗ trợ nỗ lực thiết lập sản xuất pin tại Hoa Kỳ, một động thái nhằm tránh thuế quan đối với pin Trung Quốc cho các dự án Hoa Kỳ và tạo ra lợi thế chiến lược.

Cuối cùng, ghi chú từ Canaccord Genuity đề cập đến giá trị chiến lược của Fluence, lưu ý khả năng điều chỉnh quyền sở hữu do các cổ phần quan trọng do các đối tác doanh nghiệp của công ty, AES và Siemens, nắm giữ. Công ty này coi thị phần mạnh mẽ của Fluence ở các thị trường phương Tây và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nó là điểm hấp dẫn đối với các bên thứ ba quan tâm đến việc tham gia thị trường lưu trữ năng lượng.

Trong các tin tức gần đây khác, Fluence Energy đã là đối tượng của một số điều chỉnh từ các nhà phân tích liên quan đến triển vọng tài chính và thách thức hoạt động. Guggenheim Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Fluence Energy xuống 2,00 USD, duy trì xếp hạng Bán do lo ngại về sự phụ thuộc của công ty vào trợ cấp chính phủ để đạt được EBITDA dương. Công ty dự báo EBITDA của Fluence Energy cho các năm tài chính 2025 và 2026 sẽ phụ thuộc đáng kể vào các khoản trợ cấp này, điều này làm dấy lên câu hỏi về sự ổn định tài chính của công ty. JPMorgan đã hạ cấp Fluence Energy từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, viện dẫn sự không chắc chắn của khách hàng về thuế quan và sự thiếu hụt trong đơn đặt hàng cuối năm của công ty, chỉ bao gồm khoảng 85% phạm vi hướng dẫn của công ty. Barclays cũng đã hạ cấp cổ phiếu, giảm mục tiêu giá xuống 5,00 USD, và nhấn mạnh những lo ngại về cảnh quan cạnh tranh và áp lực quy định ảnh hưởng đến kỳ vọng doanh thu năm 2025 của Fluence Energy.

Nhà phân tích Julian Dumoulin-Smith của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống 4,00 USD và duy trì xếp hạng Giữ, lưu ý tác động của thuế quan mới của Trung Quốc đối với biên lợi nhuận gộp của công ty và bày tỏ sự hoài nghi về chiến lược trong nước cho đến khi hoạt động tại Hoa Kỳ được mở rộng đầy đủ. BMO Capital Markets đã duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường với mục tiêu giá 10,00 USD, chỉ ra những thách thức tài chính do thuế quan đối với các thành phần pin nhập khẩu từ Trung Quốc, vốn chiếm một phần đáng kể trong giá vốn hàng bán của công ty. Những diễn biến gần đây này phản ánh triển vọng thận trọng từ các nhà phân tích, nhấn mạnh những trở ngại tài chính và hoạt động tiềm ẩn mà Fluence Energy phải đối mặt trong bối cảnh điều kiện thị trường và môi trường quy định đang thay đổi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.