NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Ryan Gilbert, nhà phân tích của BTIG, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Forestar Group (NYSE:FOR), giảm xuống còn 29 USD từ mức 36 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu này. Mục tiêu giá mới phản ánh triển vọng thận trọng hơn sau báo cáo thu nhập quý tài chính thứ hai của công ty. Với cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 18,93 USD, thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 37,21 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang được định giá thấp dựa trên các tính toán Giá trị Hợp lý.
Forestar Group đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tài chính thứ hai đạt 0,62 USD, vượt qua ước tính 0,48 USD của BTIG. Kết quả vượt dự báo này được cho là nhờ vào khối lượng bán lô đất cao hơn, chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) giảm so với doanh số, và thuế suất thấp hơn. Những yếu tố này bị ảnh hưởng một phần bởi sự sụt giảm trong doanh thu trung bình trên mỗi lô đất và lãi suất hoặc thu nhập khác, với biên lợi nhuận gộp thấp hơn một chút khoảng 10 điểm cơ bản.
Mặc dù có kết quả thu nhập tích cực, hướng dẫn cho năm tài chính 2025 của Forestar không mấy khả quan, với việc công ty cắt giảm dự báo khối lượng lô đất và doanh thu khoảng 6% ở mức trung bình so với hướng dẫn trước đó. Sự điều chỉnh này dường như là một biện pháp chủ động để đối phó với khả năng chậm lại trong tỷ lệ tiếp nhận lô đất từ khách hàng, thay vì do hủy bỏ các quyền chọn. Đáng chú ý, D.R. Horton, một khách hàng lớn và là cổ đông đa số của Forestar, đã giảm dự báo giao hàng cho năm tài chính 2025 xuống 5,5% ở mức trung bình, mặc dù công ty kỳ vọng việc khởi công xây dựng nhà ở sẽ tăng lên trong nửa cuối năm 2025 sau khi hàng tồn kho hoàn thiện giảm 19% theo quý trong quý tài chính thứ hai.
Khi đã đi được nửa chặng đường của năm tài chính 2025, có vẻ như Forestar khó có thể đáp ứng được kỳ vọng ban đầu của BTIG về tăng trưởng trong nửa cuối năm. Do đó, BTIG đã hạ dự báo EPS cho năm tài chính 2025 xuống còn 3,25 USD từ 3,80 USD và cho năm tài chính 2026 xuống còn 3,50 USD từ 4,25 USD. Ông Gilbert lưu ý rằng khoảng 25% mức giảm này là do chi phí SG&A tăng để hỗ trợ tăng trưởng và thu nhập lãi suất thấp hơn, phần còn lại chủ yếu liên quan đến thay đổi về khối lượng.
Mặc dù có những điều chỉnh này, quan điểm dài hạn của BTIG về Forestar vẫn tích cực. Công ty cho rằng cổ phiếu đang được định giá thấp ở mức 58% giá trị sổ sách và nhấn mạnh vai trò quan trọng của Forestar với tư cách là công ty thuần túy lớn nhất quốc gia kiểm soát một nguồn lực chính trong chuỗi giá trị xây dựng nhà ở. BTIG tin rằng có cơ hội đáng kể để Forestar mở rộng thị phần trong phân khúc phân mảnh và thiếu vốn của hệ sinh thái nhà ở. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu giao dịch ở mức P/E hấp dẫn là 5,76x và duy trì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 11%. Người đăng ký có thể truy cập thêm 14 ProTips và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Forestar.
Trong các tin tức gần đây khác, Forestar Group Inc đã báo cáo thu nhập quý hai cho năm 2025, không đạt được cả ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,62 USD, thấp hơn mức dự kiến là 0,67 USD, trong khi doanh thu đạt 351 triệu USD, thấp hơn mức dự báo 386,14 triệu USD. Mặc dù vậy, công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 5% so với cùng kỳ năm trước. Forestar đã đặt mục tiêu cho năm tài chính 2025, hướng tới doanh thu từ 1,5 đến 1,55 tỷ USD và phát triển 30.500 lô đất. Công ty có kế hoạch điều chỉnh giảm đầu tư mua đất đồng thời tập trung vào phát triển lô đất giá cả phải chăng. Các nhà phân tích từ BTIG và Citi đã nêu lên những lo ngại về chi phí SG&A ngày càng tăng của công ty và tác động tiềm tàng đến biên lợi nhuận. Ban lãnh đạo của Forestar đã nhấn mạnh tính linh hoạt trong các điều khoản phát triển đất đai và kỳ vọng ổn định về biên lợi nhuận gộp như là những chiến lược chính để điều hướng trong điều kiện thị trường hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.