Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Vào thứ Tư, nhà phân tích Marvin Fong của BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Etsy (NASDAQ: ETSY) xuống 60 đô la từ 65 đô la, trong khi vẫn khuyến nghị Mua. Phân tích của Fong theo sau báo cáo của Etsy về một quý IV đầy thách thức vào năm 2024, với Tổng doanh số bán hàng (GMS) trên thị trường cốt lõi giảm 8,6% và giảm tổng thể là 6,8%. Hiệu suất này không đạt mức giảm từ một chữ số đến trung bình một chữ số (LSD-MSD) được hướng dẫn trước đó. Theo dữ liệu của InvestingPro , Etsy duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 71,2% bất chấp những thách thức này và phân tích cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp.
Hướng dẫn quý đầu tiên của Etsy cho năm 2025 không mang lại nhiều sự lạc quan, vì tăng trưởng GMS dự kiến sẽ phản ánh mô hình của quý trước. Bất chấp những kết quả này, Fong lưu ý rằng thị trường có thể đã dự đoán quý yếu kém của Etsy dựa trên dữ liệu của bên thứ ba. Các chỉ số hiệu suất chính (KPI) cũng báo hiệu mối lo ngại, với những người mua chủ động Etsy.com cốt lõi giảm 1,6 triệu so với quý trước - mức giảm lớn nhất kể từ khi công ty bắt đầu báo cáo số liệu này. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 10 thông tin chi tiết quan trọng về hiệu suất của Etsy, bao gồm phân tích chi tiết về dòng tiền của nó, hiện cho thấy đủ phạm vi thanh toán lãi suất.
Ban quản lý của Etsy đã thừa nhận rằng họ đã chuyển hướng nguồn lực từ các dự án trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng GMS để nâng cao trải nghiệm trang web. Những nguồn lực này đã được chuyển hướng trở lại các dự án tăng trưởng vào đầu năm, làm cho hiệu suất của công ty trong quý II và phần còn lại của năm trở nên quan trọng để biện minh cho chiến lược này. Etsy cho rằng sự thay đổi trong phân bổ nguồn lực này có thể tiêu tốn hàng trăm triệu đô la tăng trưởng GMS tiềm năng cho năm 2024.
Điều chỉnh cho những thách thức tăng trưởng hiện tại, BTIG đã thiết lập lại ước tính GMS năm 2025 xuống mức giảm 3,5% so với dự báo trước đó là tăng 1,6%. Do đó, doanh thu của công ty và dự báo EBITDA đã điều chỉnh cho Etsy trong năm tài chính 2025 đã giảm xuống lần lượt là 2,82 tỷ đô la và 764,1 triệu đô la, so với ước tính trước đó là 2,93 tỷ đô la và 825,9 triệu đô la. Mục tiêu giá mới là 60 đô la kết hợp định giá Dòng tiền tự do (FCF) gấp 10 lần cho mảng kinh doanh Etsy.com cốt lõi và gia tăng giá trị cho Depop và Reverb, hiện đang hoạt động tốt.
Trong khi Fong của BTIG thừa nhận không có chất xúc tác rõ ràng có thể nhanh chóng chuyển đổi hoạt động kinh doanh của Etsy, ông cho rằng FCF lành mạnh của công ty, kỳ vọng thị trường thấp, định giá hợp lý và vị thế cạnh tranh mạnh mẽ thể hiện sự cân bằng rủi ro-phần thưởng thuận lợi cho các nhà đầu tư, dẫn đến quyết định duy trì xếp hạng Mua cho cổ phiếu Etsy. Đánh giá này phù hợp với dữ liệu của InvestingPro cho thấy lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ là 12% và tỷ lệ hiện tại là 2,39, cho thấy thanh khoản vững chắc. Để phân tích toàn diện bao gồm ước tính Giá trị hợp lý và điểm sức khỏe tài chính chi tiết, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp đầy đủ, có sẵn cho Etsy và 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ khác.
Trong một tin tức gần đây khác, Etsy đã báo cáo kết quả tài chính quý IV năm 2024, không đạt kỳ vọng của thị trường về Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) và doanh thu. Mặc dù vậy, công ty đã chứng kiến sự gia tăng tỷ lệ sử dụng, do sự thâm nhập cao hơn của quảng cáo và các tùy chọn thanh toán. Các nhà phân tích từ Truist Securities, Canaccord Genuity và Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Etsy, phản ánh tâm lý trái chiều về hiệu suất và triển vọng tương lai của công ty. Truist Securities đã giảm mục tiêu giá xuống còn 62 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, với lý do xoay trục chiến lược và giảm nhu cầu của người tiêu dùng. Canaccord Genuity cũng hạ mục tiêu xuống còn 76 đô la, duy trì xếp hạng Mua, đồng thời lưu ý các sáng kiến chiến lược của công ty để thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2025. Raymond James giữ xếp hạng Outperform với mục tiêu 65 đô la, thừa nhận những thách thức mà Etsy phải đối mặt, bao gồm giảm chi tiêu tùy ý và một kỳ nghỉ lễ cạnh tranh. Citi đã nâng mục tiêu giá lên 56 đô la với lập trường Trung lập, chỉ ra các khoản đầu tư chiến lược vào nền tảng và những thay đổi quản lý gần đây là động lực tiềm năng cho tăng trưởng trong tương lai. Khi Etsy điều hướng những phát triển này, thị trường vẫn theo dõi khả năng đảo ngược xu hướng hiện tại và tận dụng các sáng kiến chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.