Việt Nam lên kế hoạch giao dịch xuyên trưa, cho phép bán chứng khoán chờ về?
Vào thứ Hai, BTIG đã bắt đầu bảo hiểm cho ARMOUR Residential (NYSE: ARR) với xếp hạng Trung lập. Phân tích của công ty cho thấy tiềm năng cho tổng lợi nhuận 20%+, bao gồm tỷ suất cổ tức ổn định 15% và giá trị tài sản ròng (NAV) có thể cải thiện. Theo dữ liệu của InvestingPro , ARR hiện cung cấp tỷ suất cổ tức 15,31% và đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong 16 năm liên tiếp. Ước tính NAV hiện tại của BTIG cho ARMOUR Residential là 19,20 USD/cổ phiếu, so với NAV được báo cáo gần đây nhất của công ty là 20,76 USD/cổ phiếu vào cuối tháng 9. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý toàn diện từ InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá hợp lý ở mức giá hiện tại là 18,81 đô la.
Định giá cổ phiếu của ARMOUR Residential trong lịch sử đã tụt hậu so với các công ty cùng ngành, điều mà BTIG cho là do độ nhạy thanh toán trước cao hơn của công ty do đòn bẩy của nó. Với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,8 và vốn hóa thị trường là 1,05 tỷ đô la, công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính TỐT theo phân tích của InvestingPro . Công ty cũng lưu ý rằng hồ sơ rủi ro này đã thu hút nhu cầu mạnh mẽ hơn đối với cổ phiếu với mức định giá chiết khấu khi chênh lệch chứng khoán thế chấp (MBS) rộng. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết và 6 ProTips bổ sung để phân tích sâu hơn.
BTIG thừa nhận vị trí đặc biệt của ARMOUR Residential với tư cách là một đại lý repo, có thể mang lại những lợi thế như rủi ro đối tác thấp hơn và có khả năng giảm chi phí tài trợ, đặc biệt nếu công ty có thể mở rộng và ổn định hơn nữa cấu trúc chi phí của mình. Phân tích của công ty chỉ ra mức tăng NAV 5-10% nếu chênh lệch MBS phiếu giảm giá hiện tại đối với trái phiếu kho bạc dài hạn thắt chặt 10 điểm cơ bản và một nhược điểm tương tự nếu chênh lệch mở rộng.
Báo cáo bao gồm các dự báo chi tiết về cách NAV có thể phát triển từ tháng 9 đến nay, cùng với các ước tính cho lĩnh vực này, có sẵn trên trang 9 và 10 của ấn phẩm nghiên cứu của công ty. Hiệu suất của ARMOUR Residential sẽ tiếp tục được theo dõi liên quan đến sự biến động của chênh lệch MBS và lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn, là những yếu tố quan trọng trong việc định giá và sức khỏe tài chính tổng thể của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.