Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Vào thứ Năm, BofA Securities đã nâng cấp cổ phiếu Ermenegildo Zegna Group (NYSE: ZGN) từ Trung lập lên Mua, điều chỉnh mục tiêu giá lên 8,90 đô la, giảm so với 9,40 đô la trước đó. Việc nâng cấp này là một phần của đánh giá lại chiến lược trong lĩnh vực xa xỉ, được trình bày chi tiết trong báo cáo năm 2025 của BofA, có tiêu đề "Snakes & Ladders".
Các nhà phân tích của BofA Securities đã trích dẫn một số lý do cho triển vọng tích cực về Zegna. Họ tin rằng công ty thời trang xa xỉ hiện đang bị thị trường đánh giá thấp, vốn đã bỏ qua những thay đổi đáng kể trong công ty.
Đánh giá này phù hợp với phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp mặc dù trong khoảng thời gian sáu tháng đầy thách thức đã giảm 29,77%. Đáng chú ý, Zegna đã thành công trong việc giảm sự phụ thuộc vào thị trường Trung Quốc và châu Á, nơi đã đa dạng hóa nguồn doanh thu của mình.
Các nhà phân tích cũng chỉ ra hiệu suất mạnh mẽ của thương hiệu Zegna ở các thị trường phát triển, bất chấp điều kiện kinh tế đầy thách thức. Ngoài ra, họ thừa nhận những nỗ lực của công ty trong việc giải quyết các vấn đề với các thương hiệu nhỏ hơn đã tác động tiêu cực đến hiệu suất của công ty.
Trong tương lai, BofA Securities kỳ vọng Tập đoàn Zegna sẽ trải qua sự tăng tốc liên tiếp trong tăng trưởng hữu cơ. Dự đoán này được hỗ trợ bởi các xu hướng tích cực xuất hiện trong quý IV, cho thấy rằng công ty đang vượt qua những khó khăn trước đó.
Trong đánh giá của mình, BofA Securities đã nhấn mạnh khả năng tăng 17% so với giá cổ phiếu, cho thấy sự tin tưởng vào quỹ đạo tăng trưởng của Zegna khi thương hiệu xa xỉ tiếp tục thực hiện các thay đổi chiến lược và tận dụng các cơ hội thị trường. Công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo phân tích toàn diện của InvestingPro, mặc dù nó hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E cao so với kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Ermenegildo Zegna đã phải đối mặt với một quý thứ ba đầy thách thức với doanh thu giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 397 triệu euro. Tuy nhiên, thương hiệu Zegna đã báo cáo mức tăng trưởng hữu cơ 3%, chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng ở châu Mỹ và EMEA. Mặt khác, các dòng thời trang Thom Browne và Tom Ford của công ty đã trải qua sự sụt giảm doanh thu đáng kể.
Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm cho Tập đoàn Zegna, chỉ định xếp hạng Underweight và đặt mục tiêu giá là 7,20 USD, trong khi UBS và Goldman Sachs điều chỉnh mục tiêu giá của họ lần lượt là 9,00 USD và 14,20 USD.
Những điều chỉnh này là do các nhà phân tích nêu ra những lo ngại, bao gồm sự phụ thuộc đáng kể vào công dân Trung Quốc, động lực của nhượng quyền thương mại Triple Stitch và tăng chi phí liên quan đến nỗ lực trực tiếp đến người tiêu dùng và mở rộng mạng lưới cửa hàng.
Để đối phó với những phát triển này, Tập đoàn Zegna đã mở các cửa hàng mới và chuyển đổi các địa điểm bán buôn sang bán lẻ, điều này đã ảnh hưởng đến thời điểm doanh thu. Công ty cũng đang có kế hoạch hợp lý hóa hoạt động và tiết lộ các bộ sưu tập mới cho Thom Browne và Tom Ford vào giữa năm 2025.
Đây là những diễn biến gần đây và các chi tiết khác dự kiến sẽ được chia sẻ trong công bố kết quả năm tài chính 2024, dự kiến sẽ diễn ra từ tháng Giêng đến tháng Ba.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.